--- title: "메모리는 한국산, 두뇌는 대만산…HBM이 드러낸 급소" author: "VibeTimes" published: "2026-09-16T06:12:36.287Z" section: "technology" tags: ["HBM", "삼성전자", "TSMC", "파운드리", "반도체", "커스텀HBM", "NVHBM", "SK하이닉스"] language: "en" url: "https://vibetimes.co.kr/en/news/cmu3peq6y4hiy56q3lgvars0d" --- # 메모리는 한국산, 두뇌는 대만산…HBM이 드러낸 급소 한국은 HBM 시장의 대부분을 만들지만, 이제 그 HBM의 가장 아래층 '두뇌'는 대만 TSMC 공정으로 만들어진다. 삼성전자가 자체 파운드리만 고집하던 커스텀 HBM 베이스 다이에 TSMC 공정을 섞는 투트랙을 추진한다고 지디넷코리아가 15일 보도했다. 메모리 초호황의 화려함 뒤에서 반도체 강국의 지도가 조용히 다시 그려지는 순간이다. ## HBM의 부가가치, 적층에서 논리로 HBM은 D램을 수직으로 쌓은 코어 다이와 그 아래 베이스 다이로 구성된다. 베이스 다이는 GPU와 메모리를 잇는 관문인데, HBM4부터 삼성전자와 SK하이닉스 모두 이를 D램 공정이 아닌 파운드리(로직) 공정으로 만든다. 엔비디아는 지난 8월 메모리 컨트롤러를 AI 가속기에서 베이스 다이로 옮기는 'NVHBM'을 발표했다. 표준 대비 대역폭 최대 30% 향상, 전력 최대 15% 절감이 걸려 있고 첫 고객은 아마존(트레이니엄4)이다. HBM4E부터 적용되는 이 구조에서 칩의 값어치는 적층 기술이 아니라 로직 설계·생산 능력에 옮아 간다. ## 73%와 7%, 두 배가 아니라 열 배 업체 2026년 2분기 점유율 TSMC 73% 삼성전자 7% SMIC(중국) 5% UMC(대만) 4% 글로벌파운드리스 3% 카운터포인트리서치 집계(연합뉴스·이데일리 보도)로 2분기 글로벌 파운드리 시장은 전년 동기보다 29% 커졌다. 성장의 열매는 TSMC에 쏠렸다. TSMC의 8월 매출은 5148억 대만달러(약 21조8000억원)로 전년比 53.3% 증가, 넉 달 연속 사상 최대다. 삼성전자 점유율은 2025년 1분기 9%에서 2분기 8%, 이후 7%에 멈춰 있다. 뒤에서는 5%의 SMIC가 2분기 사상 최대 매출을 냈다. ## 턴키 신화가 흔들린다 삼전의 무기는 메모리·파운드리·패키징을 한 번에 판다는 '턴키'였다. 그러나 고객들은 엔비디아와 묶인 TSMC 공급망을 더 신뢰한다. 결국 삼성은 자기 코어 다이 밑에 TSMC 공정 베이스 다이를 얹는 제품까지 허용하기로 했고, TSMC향 베이스 다이 설계는 메모리 사업부가 맡는다. 앞서 SK하이닉스는 HBM4 베이스 다이를 TSMC 12나노로 만들어 왔고 HBM4E에서는 최대 3나노까지 올린다. 지디넷코리아 보도에 따르면 삼성 파운드리 4나노 라인 절반이 이미 베이스 다이 생산에 배정됐다. ## 가격을 올려도 7% 로이터는 삼성전자가 수요 폭증으로 4나노 등 첨단 공정 신규 주문가격을 최대 15% 올렸다고 8월 19일 보도했다. 미국·중국 고객사엔 10~15%, 대만 고객사엔 5~10% 적용됐으며 주문을 다 소화하지 못하는 상황이라고 했다. 그런데도 점유율은 7%에서 움직이지 않는다. 파운드리 수급이 판자 시장이 된 만큼 가격을 올릴 수 있지만, 선단 공정의 신뢰를 단기간에 사는 일은 아니라는 뜻이다. ## 반론: 굴욕이 아니라 계산이다 SK하이닉스는 TSMC 베이스 다이로도 HBM 1위를 지켰다. 삼성의 투트랙 역시 커스텀 HBM 수요를 놓치지 않으면서 메모리 이익부터 챙기는 합리적 선택으로 읽힌다. 파운드리의 부족분을 메모리 초과이익으로 메우는 구조가 당장의 실적에는 유리하다. 다만 그 구조는 HBM의 두뇌에 해당하는 부가가치가 대만으로 새는 것을 전제한다. NVHBM처럼 베이스 다이에 기능이 더해질수록 칩 가격에서 로직 비중은 커진다. 메모리 점유율 숫자만으로 반도체 강국을 자처할 수 없는 이유가 여기에 있다. 한국의 다음 승부처는 적층 수가 아니라 로직 생산능력이다. * * * _분석 근거: 지디넷코리아(2026년 9월 15일, 3월 11일), 카운터포인트리서치 2분기 파운드리 시장 집계(연합뉴스·이데일리 보도), 로이터(2026년 8월 19일), TSMC 월간 매출 보도. 공개 데이터·보도에 근거한 분석입니다._