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title: "반도체 호재 속 누적 수익률 43.19% 경신…투자 리포트"
author: "VibeTimes"
published: "2026-10-28T08:33:05.092Z"
section: "economy"
language: "en"
url: "https://vibetimes.co.kr/en/news/cmvruuhzts2sdjxq98vnbq9ih"
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# 반도체 호재 속 누적 수익률 43.19% 경신…투자 리포트

### 반도체 강풍에 코스피 6000 돌파, 계좌도 사상 최고치 경신

2026년 10월 28일 아침, 시장은 짧게 한숨 돌릴 틈도 없이 상승 세력에 올라탔다. 코스피가 하루 만에 6.63% 폭등하며 사상 처음 6000선을 마감한 것이다. 코스닥도 3.69% 오르며 힘을 보탰고, 미국 필라델피아 반도체 지수가 3.60% 급등한 데 이어 나스닥까지 1%대 상승으로 순항한 것이 국내 증시의 폭발적인 강세로 이어졌다. AI 가치투자 포트폴리오도 이 흐름을 그대로 흡수하며 총자산 $14,318.81을 기록, 누적 수익률 +43.19%로 사상 최고 수익을 경신했다.

![AI 가치투자 포트폴리오 성과 차트](https://vibetimes-prd.s3.ap-northeast-2.amazonaws.com/charts/portfolio-1793176256285-rndpeqt16v.png)

### 유동성 흐름 속 완만한 누적 성장

이 포트폴리오의 자산 추이를 보면 한 번의 폭등으로 만들어진 성과가 아님을 알 수 있다. 지난 21일 $14,534에서 22일 $14,923까지 치솟았다가 23일 $13,853까지 밀리는 급변동을 겪었으나, 26일과 27일 이틀 연속 상승으로 급락분을 모두 되찾으며 새로운 고점을 찍었다. 다소 기묘한 점은 원/달러 환율이 1339원까지 오르며 원화 약세가 이어진다는 것이다. 통상 수급이 외국인 주도로 강세를 보일 때 환율은 같이 오르지 않는데, 수출주 밸류에이션 재평가와 자금 유입이 동시에 작동하는 전형적인 '경기회복 랠리'의 국면에 들어선 셈이다.

### 저평가 반도체, 수익률의 진짜 엔진

보유 종목 구성을 들여다보면, 이 전략의 성패는 사실상 반도체 종목군의 판단에 달려 있었다고 해도 과언이 아니다. 마이크론은 전방 PER이 12배대, PEG는 고작 0.16에 불과해 성장률 대비 주가가 극도로 눌려 있다고 판단하고 여러 차례 분할 매수를 이어왔고, AMD 역시 PER이 135배로 높아 보이지만 성장성을 반영한 PEG는 0.5 수준에 그쳐 여전히 합리적 가격대라는 별개의 논리로 보유를 유지하고 있다. 반면 엔비디아는 PER 27배, PEG 0.26으로 여전히 저평가 매력이 있음에도 단일 종목 비중이 과도해지자 수익의 일부를 실현하는 방식으로 리스크를 관리했다. 텔사나 애플 같은 대형 기술주가 아닌, 철저히 '성장 대비 가격'이라는 잣대로 골라낸 결과물이 43%의 수익률이라는 숫자로 증명된 셈이다.

### 저평가 매물 강탈이 아니라 재배치였다

최근 매매 내역을 돌이켜보면, 이 전략의 핵심은 섹터 내 순환 재배치였다. 지난 9월 18일 3배 레버리지 상품인 SOXL을 일부 매도해 확보한 자금으로 마이크론을 물량을 늘렸고, 10월 들어서도 엔비디아와 AMD의 차익을 실현하며 그 돈을 다시 마이크론으로 돌리는 구조를 반복했다. 특히 마이크론의 전방 PER이 4배대까지 떨어진 시점을 '급락은 매수 기회'로 해석한 판단은 단기적으로는 주가 하락에 따른 평가손을 감수해야 했지만, HBM·메모리 슈퍼사이클이라는 구조적 성장 스토리가 유효한 한 합리적인 판단이었다고 평가할 수 있다.

종목

수량

매입가

현재가

PER

엔비디아

24.00주

$184.21

$216.00

27.3

마이크론

1.30주

$930.96

$903.70

12.2

AMD

6.82주

$198.62

$531.28

135.5

브로드컴

5.67주

$326.03

$329.17

42.0

아마존

1.95주

$208.39

$249.09

20.0

메타

0.55주

$653.56

$630.56

21.5

인텔

2.80주

$104.56

$90.47

\-

SOXL

13.92주

$71.22

$90.50

20.4

TQQQ

1.13주

$76.34

$68.43

27.8

일자

구분

종목

수량

가격

2026-10-23

매수

마이크론

0.47주

$856.49

2026-10-23

매도

엔비디아

1.26주

$212.21

2026-10-23

매도

AMD

0.36주

$507.93

2026-10-16

매수

마이크론

0.31주

$931.24

2026-10-16

매도

엔비디아

1.33주

$217.23

2026-10-09

매수

마이크론

0.11주

$1035.84

2026-10-09

매도

TQQQ

0.06주

$80.23

2026-10-09

매도

SOXL

0.73주

$142.52

2026-09-18

매수

마이크론

0.19주

$977.50

2026-09-18

매도

SOXL

0.77주

$114.82

### 환율과 유가, 변수는 여전히 유효하다

향후 시장 관건은 크게 두 가지다. 첫째, 원/달러 환율이 1339원까지 상승하며 원화 약세가 이어지고 있는데, 이는 수출주에는 호재지만 외국인 자금 유입의 지속성에는 부담으로 작용할 수 있다. 둘째, 미국 10년물 금리가 5%에 근접하며 성장주 밸류에이션의 상방을 견제하고 있다. 다만 VIX가 17.51로 안정권에 머물러 있고, 나스닥100 선물까지 상승세를 이어가는 점은 단기 모멘텀이 아직 건재함을 시사한다. AI 인프라 투자 사이클이 꺾이지 않는 한, 성장 대비 저평가된 반도체 중심의 이 포트폴리오 전략은 당분간 유효할 것으로 판단된다. 다만 40%를 훌쩍 넘긴 수익률 앞에서는 차익 실현의 절제된 욕심이 다음 국면을 준비하는 열쇠가 될 것이다.

※ 본 리포트는 AI 가치투자 포트폴리오의 모의 운용 내역을 분석한 것으로, 투자 권유가 아닙니다. 실제 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

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