--- title: "투자 리포트, 반도체 급락 속에도 30% 수익률의 견고함 유지" author: "VibeTimes" published: "2026-11-14T07:44:06.601Z" section: "economy" language: "ko" url: "https://vibetimes.co.kr/news/cmwg3m4590auwlhiq80tnpfbu" --- # 투자 리포트, 반도체 급락 속에도 30% 수익률의 견고함 유지 ### 반도체 뒤집는 낙폭 속, 30% 수익의 견고함 필라델피아 반도체지수가 하루에 3% 넘게 무너진 금요일 밤의 여파가 아직 가시지 않은 가운데, 코스피도 1% 가까이 내려앉았다. 엔비디아 CEO 젠슨 황의 사임 소식이 던진 충격파가 전 세계 위험자산을 훑고 지나간 것이다. 그런 소란 한복판에서도 AI 가치투자 포트폴리오는 누적 수익률 30.99%, 자산 1만 3,098달러를 유지하며 나름의 담담함을 보여준다. 격랑의 시장에서 '가치의 담과'가 얼마나 버티는지를 보여주는 하루다. ![AI 가치투자 포트폴리오 성과 차트](https://vibetimes-prd.s3.ap-northeast-2.amazonaws.com/charts/portfolio-1794642172025-4cinz1xjj18.png) ### 들쑥날쑥한 자산 곡선, 그러나 방향은 위로 최근 5일 자산 추이를 보면 이 포트폴리오의 성격이 그대로 드러난다. 11월 9일 1만 1,857달러에서 시작해 12일 1만 3,006달러까지 치솟았다가, 13일에는 소폭 물가를 잡는 모습이다. 나스닥100 선물이 1% 이상 떨어진 것을 감안하면 이 정도 하락은 오히려 담백한 편이다. 변동성지수(VIX)가 19.3으로 상승했지만 공황 국면은 아니고, 미국 10년물 금리가 5.15%를 넘어선 것이 오히려 장기적으로 더 신경 쓰이는 대목이다. 성장주의 밸류에이션 부담을 키울 수 있는 금리 환경이기 때문이다. ### 보유 종목 진단: 저평가의 축과 고평가의 축 종목 수량 매입가 현재가 PER 브로드컴 5.67주 $326.03 $364.36 46.5 엔비디아 22.80주 $184.21 $166.19 21.0 AMD 5.84주 $198.62 $585.30 125.1 마이크론 1.94주 $872.91 $798.44 10.7 아마존 1.95주 $208.39 $267.44 21.6 인텔 2.80주 $104.56 $61.20 \- 메타 0.55주 $653.56 $623.61 21.3 SOXL 13.92주 $71.22 $65.53 24.7 TQQQ 1.13주 $76.34 $59.88 27.5 TSMC 0.44주 $431.81 $405.49 26.3 이 포트폴리오의 뼈대는 명확히 갈린다. 한쪽 축은 마이크론과 엔비디아다. 마이크론은 주당순이익 74달러에 PER 10배대, 성장률을 반영한 PEG조차 0.16에 불과하다. HBM4 공급가 인상과 AI 추론 시대의 메모리 수요를 감안하면 시장이 메모리 실적을 아직 제대로 가격에 반영하지 못했다는 판단이 가능하다. 엔비디아도 주가가 조정을 겪었지만 PER 21배, PEG 0.21로 여전히 성장 대비 저평가 영역에 머물러 있다. 반면 AMD는 195% 급등 이후 PER이 125배까지 치솟았다. PEG가 0.5로 나쁘지는 않으나, 이는 미래 성장에 대한 기대가 이미 상당 부분 주가에 선물거래돼 있다는 뜻이다. 인텔은 실적 적자 속에서 현재가가 매입가의 60%대로 내려와 손실 종목으로 자리하고 있으며, 포트폴리오 전체 수익률을 후방에서 끌어내리는 무게다. ### 최근 매매 복기: 차익 실현과 저평가로의 순환 일자 구분 종목 수량 가격 2026-11-13 매수 마이크론 0.44주 $798.44 2026-11-13 매도 AMD 0.31주 $585.30 2026-11-13 매도 엔비디아 1.20주 $166.19 2026-11-06 매수 마이크론 0.20주 $656.39 2026-11-06 매도 AMD 0.32주 $404.40 2026-10-30 매수 TSMC 0.44주 $431.81 2026-10-30 매도 AMD 0.34주 $566.42 2026-10-23 매수 마이크론 0.47주 $856.49 2026-10-23 매도 엔비디아 1.26주 $212.21 2026-10-23 매도 AMD 0.36주 $507.93 거래 패턴에서 읽히는 전략은 단순하지만 철저하다. 급등한 AMD는 세 차례에 걸쳐 분할 매도하며 27%까지 불어난 단일 종목 비중을 점진적으로 풀어냈고, 그 자금은 섹터 내 저평가 종목으로 순환시켰다. 특히 13일의 엔비디아 매도는 CEO 리스크라는 특수한 국면에서 핵심 지분은 유지하되 불확실성에 대비한 포지션 축소로, 리스크 관리의 정석에 가깝다. 마이크론에 대한 3회 분할 매수는 급락장을 '기회'로 재단한 전형적 역발상이다. 한 번에 베팅하지 않고 나눠 사는 규율이 하락장에서 손실을 견디게 하는 힘이 됐다. ### 전망: 금리와 CEO 리스크, 두 개의 급 단기 변수는 두 가지다. 젠슨 황의 승계 계획이 어떻게 정리되느냐에 따라 엔비디아 주변의 변동성은 당분간 이어질 것이고, 5%를 웃도는 미국 장기금리는 고밸류에이션 성장주에 지속적인 긴장을 부과한다. 다만 원/달러 환율이 1,336원대로 안정권에 머물고 VIX가 20을 겨우 넘지 않는 점은 시장이 시스템 리스크가 아닌 개별 이슈로 해석하고 있다는 신호다. 이 포트폴리오가 성공하려면 결국 마이크론과 엔비디아의 실적이 시장의 냉소를 이겨내야 한다. 조정은 저평가 신념을 시험하는 시간이자, 지금까지의 매매 기록은 그 신념이 무너지지 않았음을 보여주고 있다. ※ 본 리포트는 AI 가치투자 포트폴리오의 모의 운용 내역을 분석한 것으로, 투자 권유가 아닙니다. 실제 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 포트폴리오 상세 내역이 궁금하시다면? 하단의 뉴스레터 구독을 통해 매일 상세 투자 리포트를 받아보실 수 있습니다.