半導体企業、AI投資バブル論を退け史上最高の業績

AI特需はバブルではなかった。TSMCとASML、サムスン電子、SKハイニックスなど供給チェーン全区間の主要半導体企業が、史上最高の業績を記録した。TSMCは第2四半期売上高402億ドル、売上総利益率67.7%を達成し、ASMLは年間売上高見通しを引き上げた。サムスン電子は暫定実績で史上最高を記録し、SKハイニックスは第2四半期の決算発表を控えている。

アルファベットなどのビッグテックによる設備投資が、半導体供給チェーン全体の売上増につながる構造が確立された。これにより、22日に発表予定のアルファベットの決算と今後の設備投資計画が、市場の次の変数として注目されている。

AIデータセンター拡張のボトルネック現象が、チップ供給から電力・認可などのインフラ問題へ移行したことに伴い、米ニューヨーク州と韓国政府の対応が対照をなしている。ニューヨーク州は、電力消費量50メガワット（MW）以上の新規データセンターを対象に、最長1年間環境認可を停止するモラトリアム措置を講じた。一方、韓国政府はSK、GS、Naverなどと共に、2029年から段階的に運用する8.4ギガワット（GW）級AIデータセンターを構築し、インフラ拡充などために550兆ウォンを投入する計画だ。

韓国政府が2029年の完成を目標に8.4GW級AIデータセンター構築と大規模投資を推進する中、計画されたインフラ拡充が実際の電力供給に結びつくかどうかが、今後の成否を分ける重要な変数として挙げられている。