国債金利の重荷でダウ平均0.66%安で終了
7日(現地時間)、米ニューヨーク市場では長期国債金利の急上昇が重荷となり、主要株価指数が下落して取引を終えた。ダウ工業株30種平均は0.66%(341.41ポイント)安の5万1179.87を記録した。前日、S&P500種株価指数とナスダック総合指数が史上最高の終値を付けたのに続き、わずか1日で上昇基調が失われた。S&P500種は17.16ポイント(0.22%)安の7801.77、ナスダック指数は61.20ポイント(0.22%)安の2万7538.69となった。
米10年国債利回りはこの日、一時5.365%まで上昇し、2002年4月以来の最高水準を記録した。30年物国債利回りも5.732%まで上昇し、2002年5月以来24年ぶりの最高水準を付けた。国債金利は政府が資金を借り入れる際に支払う利率であり、利率が上昇すれば企業の資金調達負担が増大し、株価の重しとなる。企業と政府の債務増大も、世界的な債券売りにつながった。
この日公開された米連邦準備制度理事会(FRB)の9月連邦公開市場委員会(FOMC)議事録では、出席者の大多数が年内にもう一度政策金利の目標範囲を引き上げることが適切だと評価した。ただし、毎回の会議でオープンな姿勢で臨み、今後の決定は入ってくる情報次第だという但し書きも付けられた。利上げの理由をめぐる見解の相違も明らかになった。一部はエネルギー価格ショックの拡大防止を、別の側は需要由来の物価圧力の抑制を、それぞれ利上げの根拠として挙げた。
主要指数は、場中の下落幅を縮小しながら安値圏で取引を終えた。国際エネルギー機関(IEA)が軽油を優先して備蓄石油の放出を前倒しすることで合意し、原油価格が下落に転じた影響である。米財務省が実施した390億ドル規模の10年国債入札が順調に終わったことも、下落幅の縮小に寄与した。USバンク・アセットマネジメントのビル・マージ資本市場リサーチ責任者は、応札倍率と間接応札者の参加が「かなり強かった」と評価しつつも、「他の変数も多い。無難な入札だった」と述べた。
市場は、シカゴ商品取引所(CME)のFedWatchを基準に、10月の利上げ可能性を20%未満と見ている。1週間前の37.6%から低下した数値だ。グローバルエッジのトーマス・マーティン上級ポートフォリオマネージャーは「市場の連邦準備制度理事会(FRB)への期待は、新しい指標が出るたびに揺れ動くだろう」とし「10月は凍結だ」と述べた。トレードステーションのデビッド・ラッセルは、物価が目標を上回り、景気指標が強い状況では、年内に追加利上げが出る可能性が大きいと分析した。
