AIバリュー投資ポートフォリオ、半導体逆風の中で投資リポート収益率50%達成

【デイリーマーケットインサイト】半導体逆風の中でも笑う「AIバリュー投資ポートフォリオ」、収益率50%クラブに突入

16日（現地時間）の米国市場は、ナスダックが2%台の下落となり、フィラデルフィア半導体指数が4%近くまで急落する強風に見舞われた。変動率指数（VIX）はわずか1日で21%も急騰し、投資家心理の不安感を如実に示した。しかし、ソウルマーケットは正反対の光景だ。KOSPIは2%台、KOSDAQは4%超の急騰相場となっている。こうした異質な動きの中で、「AIバリュー投資ポートフォリオ」は初期資本1万ドルに対して約50%の累積収益率を維持し、変動の激しい局面での生存能力を証明している。

高値からは後退したものの、良好な損失幅

ポートフォリオ資産は先12日に1万6284ドルで最高値を付けた後、わずか3日で1万5000ドル台まで後退した。半導体レバレッジ商品とメモリー株の比率が大きい分、下落相場では打撃が大きくなりやすい構造だ。それでも下落幅が8%程度にとどまったのは、急落前の調整局面ごとに利益確定を繰り返してきた売買手法が奏功した結果である。累積収益率は依然としてプラス49.95%で、1年足らずで資産を1.5倍に増やした。

保有銘柄の診断：割安なメモリーが支え

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
エヌビディア	25.3株	$184.21	$217.23	27.5
マイクロン	0.8株	$972.67	$931.24	12.5
AMD	7.2株	$198.62	$562.23	143.4
ブロードコム	5.7株	$326.03	$344.33	45.4
インテル	2.8株	$104.56	$95.37	—
メタ・プラットフォームズ	0.5株	$653.56	$736.72	27.8
アマゾン	2.0株	$208.39	$254.76	20.5
SOXL	13.9株	$71.22	$107.35	—
TQQQ	1.1株	$76.34	$73.82	—

目を引くのはマイクロンだ。利益倍率は12倍台で、成長率に対するバリュエーション（PEG）は0.16と、市場の公正価値を大きく下回る水準にある。HBM4供給価格の引き上げなどメモリースーパーサイクルのロジックが有効な状況下での株価調整は、むしろ分散買いの機会と読める点だ。エヌビディアも27倍台の倍率で成長比のバリューが0.27と低く、過大評価の議論がある中でも余裕がある。一方、AMDは143倍というやや負担の大きい利益倍率を記録しており、ラリーが続いてもバリュエーションの負担が収益率の変動を拡大させる可能性がある点には警戒が必要だ。

売買の振り返り：「比率管理」こそが答えだった

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-10-16	買い	マイクロン	0.3株	$931.24
2026-10-16	売り	エヌビディア	1.3株	$217.23
2026-10-09	買い	マイクロン	0.1株	$1035.84
2026-10-09	売り	TQQQ	0.1株	$80.23
2026-10-09	売り	SOXL	0.7株	$142.52
2026-09-18	買い	マイクロン	0.2株	$977.50
2026-09-18	売り	SOXL	0.8株	$114.82
2026-08-28	売り	SOXL	0.8株	$123.05

最近の売買の核心は何といっても比率管理だ。エヌビディアがポートフォリオの38%を占め、偏重リスクが拡大したため、一部を売却してマイクロンと半導体指数レバレッジに資金を回した。同一セクター内の資金循環であるため結果は似通って見えるが、成長比でより魅力的なバリューを持つところへ重心を移すという原則が一貫して守られている。下落相場のたびにレバレッジ商品を先に整理して防御態勢を整えた流れも、同じ文脈だ。

展望：金利と変動性が投げた課題

米10年債利回りが5%を超え、成長株のバリュエーションへの負担が重くなる中、VIXの急騰は短期変動拡大局面への突入を示唆している。半導体指数の急落はこのポートフォリオにとって短期的な逆風となり得るが、メモリー業績のモメンタムと低い成長比バリューというファンダメンタルのロジックが崩れたわけではない。為替も1330ウォン台を下回って安定し、ウォン資産の強気基盤が整っている状況だ。急落相場で買いの機会を捉える原則的な売買が維持されるならば、今回の調整はトレンドの終着点ではなく、中間の休息となる可能性が高い。

※本リポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用実績を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任の下で行う必要があります。