#설비투자
수출 989억 달러, 반도체 41%가 가린 그늘
7월 수출 989억 달러로 역대 2위를 기록했지만, 반도체 비중이 41.7%까지 치솟으며 한국 경제의 편중 위험이 커지고 있다.
AI 캐펙스 800조, 버블인가 한국의 기회인가
빅테크 AI 설비투자가 800조원대로 치솟는 사이 잉여현금흐름은 급감하고 있다. 버블 경고와 한국 반도체 슈퍼사이클이 같은 자금 흐름의 양면임을 데이터로 짚었다.
코스피 17.91% 급등…삼성전자·SK하이닉스 동반 상한가
코스피가 빅테크들의 AI(인공지능) 실적에 지난 사흘간 이어진 폭락을 딛고 18% 가까이 반등하면서 6590대로 올라섰다. 시가총액 2위 SK하이닉스와 4위 SK스퀘어, 5위 삼성전기는 상한가를 기록했고 삼성전자도 27% 가까이 폭등하는 등 시장이 크게 움직였다.
한국 2분기 GDP 0.6% 증가…전망치 웃돌아
경제가 중동발 유가 충격에도 반도체 수출과 소비 회복에 힘입어 예상보다 강한 성장세를 이어갔다. 수출가격 상승으로 교역조건까지 개선되면서 국민경제의 실질 구매력도 38년여 만에 가장 큰 폭으로 늘었다. 23일 경제계에 따르면 한국은행은 올해 2분기 실질 국내총생산(GDP)이 전 분기보다 0.6% 증가한 것으로 집계됐다고 밝혔다. 5월 한국은행이 제시한 전망치 0.2%의 세 배에 해당하며, 전망을 0.4%포인트(p) 웃도는 수준이다. 전년 동기 대비 성장률은 3.7%였다. 분기 성장률은 지난해 4분기 -0.1%에서 올해 1분기 1.8%로 뛰어오른 뒤 2분기에도 플러스 흐름을 유지했다. 1분기의 높은 성장률에 따른 기저효과와 중동 전쟁에 따른 유가 상승에도 수출과 서비스업이 성장을 뒷받침했다.
반도체 기업들, AI 투자 거품 논란 잠재우고 사상 최대 실적
구글 로고. 사진=연합뉴스 인공지능(AI) 투자 거품론에 저항이라도 하듯 반도체 기업들은 기록적인 실적으로 답하고 있다. AI 가속기를 설계하는 기업부터 이를 생산하는 파운드리, 고대역폭메모리(HBM), 반도체 장비까지 공급망 전 구간에서 호실적이 이어지는 추세다. 다만 AI 산업의 다음 병목은 칩이 아니라 전력과 데이터센터 부지, 인허가로 옮겨가는 모습이다. 미국에서 확장 규제가 시작된 가운데 한국은 대규모 인프라 투자로 주도권 선점에 나섰지만, 계획을 실제 전력 공급으로 연결할 수 있느냐가 성패를 가를 전망이다.
AI 반도체 관련주 차익실현에 뉴욕증시 일제히 하락
17일 뉴욕증시는 과도한 AI 기대감에 대한 우려와 중국 저비용 AI 모델 등장으로 기술주 중심으로 일제 하락했다. 필라델피아 반도체지수는 3거래일 연속 하락하며 6월 고점 대비 20% 이상 떨어져 기술적 약세장에 진입했다. 넷플릭스는 실적 기대 미달으로 급락한 가운데, SK하이닉스 ADR은 반등했고 국제유가는 급등했다.
수출은 역대 최대, 일자리는 26년만에 뒷걸음
7월 초순 수출이 역대 최대치를 찍었지만 상용직은 316개월 만에 첫 감소로 돌아섰다. 반도체 호황과 고용 한파가 함께 벌어지는 이유를 짚는다.
800조 베팅 이틀 뒤, 코스피 7000 무너졌다
정부 주도 800조원 반도체 투자 발표 보름 만에 코스피가 급락했다. AI 순환거래·부채 데이터로 보는 거품 논쟁과 한국의 노출.
AI가 삼키는 전기, 한전이 갚는 빚
AI 데이터센터 전력수요가 6배로 늘어나는 사이 한전 부채는 205조원을 넘겼다. 데이터센터 전용 요금과 지역별 차등제가 뒤늦게 움직이기 시작했다.
한국 경제, 올해 4% 성장 전망… 반도체·AI 수출이 이끈다
주요 국내외 기관들이 반도체 시장 활황과 AI 관련 수출 증가를 근거로 올해 한국 경제 성장률을 4%대까지 전망했다. 이는 한국은행의 기존 예상치 2.6%를 크게 상회하며, 캐피털 이코노믹스(CE)와 코리안리 등은 4.0~4.1%를 제시했다. 씨티와 우리금융경영연구소 등도 예상치를 상향 조정하며 경제 회복 기대를 높였다.
SK하이닉스 주가 14.57% 급락, KB증권 목표가 상향
SK하이닉스 주가가 2일 14.57% 급락하며 2008년 이후 최대 하락률을 기록했으나, KB증권은 3일 목표주가를 420만원으로 상향 조정했습니다. 이러한 상반된 움직임은 AI 투자 과잉 우려와 메모리 공급 부족 전망이라는 복합적 요인 때문이며, 향후 주가는 AI 사업의 실제 수익성에 달려있습니다.
반도체 호황, 2027년까지 지속… AI 수요 급증세
반도체 업계의 호황이 적어도 2027년까지 이어질 것이라는 분석이 나왔다. 엔비디아의 차세대 가속기 스펙 변화 가능성과 서버용 수요 증가가 맞물리며 국내 메모리 대기업들의 실적 전망치도 또 한 번 상향 조정됐다. 송명섭 iM증권 연구원은 22일 보고서를 통해 "올해 DRAM 수요 증가율 전망치를 기존 26.2%에서 28.0%로 상향 조정한다"며 "AI 서버 생산 비중 상승과 AI CPU 전용 서버 등장에 따라 서버용 DRAM 탑재량이 늘어난 영향"이라고 분석했다. 이는 올해 업계 생산 증가율 예상치인 25.0%를 웃도는 수준으로, 당분간 타이트한 수급 환경에 따른 업황 호조가 지속될 가능성이 매우 높다는 관측이다.