暴落相場の中「AIバリュー投資ポートフォリオ」、バリュエーションで60%のリターンを記録した投資レポート

[デイリーマーケットインサイト] 恐慌の只中、「成長バリュー」の勝利

ブラックマンデーを彷彿とさせる下落幅だ。2026年7月16日、韓国株式市場は赤い波に沈んだ。KOSPIは5%超の暴落を記録して6,800ラインに腰を折れ、KOSDAQも3%台の下落を免れなかった。恐怖の指数VIXが急騰する米国とは異なり、当日に限っては米国市場がまるで避難所のように見えたほどだ。そんな相場環境の中でも、「AIバリュー投資ポートフォリオ」は対年初比60%超のリターンを記録し猛威を振るった。恐怖と貪欲が交差するボラティリティの波の中で、徹底したバリュエーション原則がもたらした結果だ。

不変の原則、バリュエーションの勝利

当該戦略の最大の特徴は明確だ。熱いAIブームの中でも冷徹に目を付けられるだけのバリュエーションを備えた銘柄だけを選別した点だ。直近5日間の資金フローを見ると、ポートフォリオは頻繁な上下動にも関わらず着実に右肩上がりを続け、最近1万6,000ドルを超えた。これはまるで成長可能性(G)に比べて株価が割安(G)な銘柄を見つけ出す「PEG」指標を羅針盤にして、暴風海域を航海したようなものだ。

中核ポジションであるエヌビディア(NVIDIA)とブロードコム、そしてマイクロンは、それぞれPEG 0.65、0.45、0.14という圧倒的な数値を示している。これは現在の株価に比べて企業の実績成長速度がはるかに速いことの証左だ。特にマイクロンのケースではPERは20台後半に過ぎないが、PEG指標は0.14台で示されており、市場がテクニカルな回復とAIメモリ需要をどれほど過小評価しているかを示している。一方、AMDのPEGが1.3を超えてバリュエーションの負担があることが示され、同じ半導体セクター内でも銘柄選択がいかに重要かを示唆している。

保有銘柄診断

銘柄	数量	買付価格	現在価格	PER	PEG
AVGO (ブロードコム)	5.67株	$326.03	$389.11	65.0	0.45
AMD (アドバンスト・マイクロ・デバイセズ)	7.17株	$198.62	$548.13	182.1	1.34
MU (マイクロン)	0.25株	$996.00	$983.12	21.2	0.14
NVDA (エヌビディア)	25.76株	$183.15	$211.80	32.5	0.65
META (メタ)	0.93株	$653.56	$661.04	24.0	0.97
AMZN (アマゾン)	1.95株	$208.39	$247.49	29.6	1.41
SOXL (ソフトウェア半導体3x)	16.30株	$61.36	$176.66	30.0	0.89
TQQQ (ナスダック3x)	2.86株	$76.34	$75.02	38.5	1.32

メタとアマゾンはPER 20〜30台を維持し安定的なバリュエーションを見せており、成長性と適正価格のバランスを取った典型的な「バリュー成長株」のポジションを守っている。3倍レバレッジETFであるTQQQとSOXLはポートフォリオのボラティリティを高める諸刃の剣の役割を果たすが、最近の買付単価と現在価格を比較すると、レバレッジ効果を通じて大幅な利益に貢献していることが分かる。ただTQQQの買付価格と現在価格がほぼ同じであり、最近エントリーしたポジションがボラティリティ吸収用として機能していることが推測される。

戦略的な一週間：攻撃と守備の交差

最近の取引明細を分析すると、流れに沿ったセンスある資金運用が光る。先月末から今月初めにかけてSOXLの一部を売却し利益を確定させたのは、セクターの過熱を前もって警戒した動きだ。特に6月中旬と下旬にSOXLを売ってポートフォリオ・バランスを調整したのは、半導体セクターの短期的急騰に対応し急ブレーキを踏んだ事例だ。

一方、最近7月初めには流れに再び乗ったようだ。7月10日、テクノロジー大型株中心の強壮流れを捉え、ナスダックベースの上昇を攻撃的に捉えるためにTQQQを買い付けた。これは米国市場の強壮場区間でナスダック指数に乗って利益を極大化させようという意図と解釈される。またマイクロンとエヌビディアを買い付け「割安なAI成長株」に対する比重を遅れず拡大した点も注目に値する。

最近の売買記録

日付	区分	銘柄	数量	価格	事由
2026-07-10	BUY	TQQQ	2.86株	$76.34	テクノロジー大型株の強壮流れ持続、ナスダック指数ベースの上昇を攻撃的に捕捉
2026-07-10	SELL	SOXL	0.86株	$192.45	短期的急騰後の利益確定及びポートフォリオ・ボラティリティ調整
2026-07-03	SELL	AMZN	0.10株	$242.67	モメンタム持続、利益確定及びバランス調整
2026-07-03	SELL	META	0.05株	$582.90	短期的急騰によるバランス維持及び利益確定
2026-06-26	BUY	NVDA	1.29株	$195.74	AIチップ需要急増、低PEGによる魅力の浮き彫り
2026-06-05	BUY	MU	0.25株	$996.00	非常に低いPEG比率、圧倒的な割安魅力

市場見通し：不確実性の中の確実な流れ

現在、ウォン/ドル為替レートが1,480ウォン台を維持し韓国資本市場に負担を与えているが、米国の10年物金利が4.5%水準で安定を探りVIXが低下基調を見せている点は肯定的なシグナルだ。韓国市場の一時的衝撃が心理的要因が大きいなら、実績成長が裏付けられる米国AI及び半導体セクターは依然として魅力的な投資先だ。

ただ、レバレッジETF比重が高いだけに単一ボラティリティに対する細心のモニタリングが必要だ。現在このポートフォリオはテクニカルなモメンタムとバリュエーション安定性のバランスを維持している。今後もPEG指標に基づいた「割安成長株」の発掘と流動性管理が同戦略の核心キー(Key)となるだろう。

※ 本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用履歴を分析したもので、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任において行う必要があります。