10月の金利凍結確率が82%に急上昇

米国の9月雇用統計が市場予想を大きく下回ったことで、10月の米中央銀行（FRB）が基準金利を現状水準で維持する確率が、わずか1日で76%から82%に高まった。市場の利上げ賭けも後退した。金利先物市場における10月の利上げ可能性は、雇用統計発表前は25%を超えていたが、発表後は20%を下回った。ただし、12月の利上げ可能性については依然として90%近い水準が織り込まれている。

株価を押し上げたのは、寄り前に発表された9月雇用統計だった。米労働省が発表した報告によると、非農業部門の雇用者数増加は前月比2万9000人にとどまり、予想を下回った。失業率は前月の4.1%から4.2%に上昇し、時給の平均上昇率も0.1%にとどまった。

2日（現地時間）のニューヨーク市場は、取引開始早々から上昇基調を示した。国債利回りの低下と国際原油価格の安定が投資家心理を支えた。午前10時時点のニューヨーク証券取引所で、ダウ工業株30種平均は前営業日比約0.4%上昇、S&P500指数は0.8%、ナスダック総合指数は1.4%上昇した。エヌビディア、クラウドストライク、パロアルトネットワークス、AMDは取引時間中に史上最高値を更新し、インテルも3%超上昇した。

国債利回りは雇用統計発表直後に急速に低下した。10年国債利回りは前日比3bp以上低下した5.20%前後で推移し、2年国債も4.75%水準まで下落した。国際原油価格の下落も投資家心理を下支えした。ブレント原油先物は2%超下落してバレル当たり100ドルを割り込み、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は約4%下落した89ドル水準で取引された。

シーマ・シャー（Principal Asset Managementチーフ・グローバル・ストラテジスト）は「弱い新規雇用と鈍化した賃金上昇率、高まった失業率はいずれも、労働市場が再び過熱するのではなく冷えていることを示している」と述べた。ジェフ・シュルツ（Franklin Templeton研究所マーケット・エコノミー戦略責任者）も「本日の弱い雇用統計は、FRBが10月の会合で金利を凍結すべきだという根拠を強めるものだ」と評価した。

ブレット・ケンウェル（eToro米国投資アナリスト）は「10年金利がなかなか5%を下回らない場合、高金利でも市場が大きな打撃を受けずに持ちこたえられるという期待が揺らぎかねない」と述べ、10年金利5%を今後の市場の重要な基準線に挙げた。リンジー・ロスナー（Goldman Sachs Asset Management債券投資責任者）は「12月にあと1回の追加利上げが依然として我々の基本シナリオだ」と述べ、エネルギー価格の上昇が続く場合は、今月FRBが動く可能性を完全には排除できないと付け加えた。