AIバリュー投資ポートフォリオ、半導体好調の中で収益率65%台を維持…投資レポート

コスピ7000ライン防衛、半導体強気の中で「AIバリュー投資ポートフォリオ」の収益率は65%台で堅調

2日、ソウル証券市場でコスピは前日比0.46%上昇の7003.74で取引を終え、7000ラインを大きく上回った。ナスダックが1.19%上昇し、フィラデルフィア半導体指数が2.40%急騰する中、半導体中心に運用されるAIバリュー投資ポートフォリオも追い風を受けた。初期資本1万ドルに対する収益率は65.27%、総資産は1万6527ドルまで膨らみ、上昇相場の実りをしっかりと収めた。

停滞期を越え、再び上昇軌道へ

このポートフォリオの資産推移は、直近5日間の息継ぎを終えた後、再び上昇し始めた。28日に1万6519ドルだった総資産は、29日と30日の間に1万6243ドルまで調整を経験したものの、その後4日連続の増加基調に転じ、最高値を回復した。調整局面でも資産が大きく目減りしなかったのは、レバレッジ商品の比重を継続的に減らし、割安な個別株中心に重心を移してきた結果だ。恐怖指数VIXが6.59%下落し15.31まで低下したことで、需給の心理的負担も一段と軽くなっている。

半導体の「ビッグピクチャー」は依然として有効

保有銘柄を見ると、バリュエーションの冷熱浴をともに経験している。ポートフォリオの最大の柱であるエヌビディアは、成長に対してバリュエーションが低い水準で着実に買いを重ねた結果、現在株価は230.86ドルまで上昇し、大きな比重で利益を拡大している。グロース株でありながら株価に対する成長率が高くPEGが0.48にとどまる点は、上昇のロジックを裏付けている。

特に目立つのはマイクロンだ。割安なPER14.8倍、PEG0.16という極端に割安なバリュエーションに、HBM・メモリーの需給好調が加わり、株価は1000ドルラインを超えた。広帯域通信企業のブロードコムも、成長に対して株価が低い0.35水準のPEGを維持しながら、緩やかな上昇フローを続けている。

一方、AMDは株価が急騰し、成長スピードを株価が上回った。PER156倍は収益ベースではなく市場の期待ベースという点で、今後の業績証明が焦点となる。インテルは依然として赤字EPSにもかかわらず、AIサプライチェーン再編への期待感から120ドルまで上昇しており、同社の「期待を上回る業績」の有無が行方を左右する可能性がある。

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$343.64	43.9
AMD	7.17株	$198.62	$615.73	156.3
アマゾン	1.95株	$208.39	$248.23	20.0
TQQQ	1.19株	$76.34	$78.73	32.0
インテル	2.80株	$104.56	$120.00	-
メタ	0.55株	$653.56	$725.93	27.3
エヌビディア	26.59株	$184.21	$230.86	29.1
SOXL	14.65株	$71.22	$153.69	51.2
マイクロン	0.42株	$987.48	$1097.39	14.8

レバレッジを減らし、割安銘柄を充実

直近の売買フローには明確な原則がある。半導体セクターの強気が続く中でも、SOXLを8月初旬から9月にかけ何度かに分けて一部売却し、3倍レバレッジの変動性を継続的に縮小してきた。売却資金はそのまま現金で眠らせるのではなく、マイクロンやブロードコムなど割安な個別株に振り向けた。9月18日のマイクロン追加買いが代表的事例だ。同じセクターの強気でも、トリガーをレバレッジではなく個別企業の業績とバリュエーションに置くという戦略的選択だ。

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-09-18	買い	マイクロン	0.19株	$977.50
2026-09-18	売り	SOXL	0.77株	$114.82
2026-08-28	売り	SOXL	0.81株	$123.05
2026-08-21	買い	エヌビディア	0.84株	$216.85
2026-08-21	売り	メタ	0.10株	$545.83
2026-08-21	売り	マイクロン	0.03株	$974.33
2026-08-21	売り	SOXL	0.85株	$122.21
2026-08-14	買い	インテル	2.80株	$104.56
2026-08-14	売り	SOXL	0.90株	$145.36
2026-08-07	売り	SOXL	0.95株	$132.33

金利は変数、フローは強気

肯定的な流れの中でも注目すべき指標はある。米10年債利回りが5.277%まで上昇した点は、グロース株のバリュエーションに負担として作用し得る。ただし、同日のウォン/ドル為替レートが18.08ウォン下落し1342.51ウォンを記録したこと、原油価格も大きく上昇していない点は、インフレ圧力が過度ではないというシグナルとして読み取れる。レバレッジ比重を下げた状態で割安な半導体主力に重心を維持するこのポートフォリオの方向性は、金利上昇と市場の変動性が重なる局面においても相当な防御力を備えていると評価できる。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任の下で行われるべきです。