「AIバリュー投資ポートフォリオ」投資レポート、5日連続上昇で収益率69.5%を達成

コスピは目の前で足踏み、半導体に注目が集まる…バリューとモメンタムの間で

アジア市場が開く前の深夜市場は、利害が対立する光景だ。コスピは7000台を目前に控え0.42%下落して息を整える一方、ナスダックは1%台の上昇で史上最高値付近をうろついている。米国10年債利回りが5.3%まで上昇し、グロース株の足を引っ張る可能性もあったが、半導体中心の決算ラリーはまだ熱を失っていない。こうした市場で「AIバリュー投資ポートフォリオ」は、初期資本1万ドルに対してなんと69.5%の収益率、資産1万6951ドルを記録し、割安な優良株に集中する戦略の力を証明している。

5日連続の右肩上がり、その中心にはメモリー

資産の流れを見れば隔たりはない。9月29日の1万6243ドルからスタートし、5日連続で上昇、わずか2日で700ドル以上増えた。コスピが0.42%下落する中でも、このポートフォリオの中心軸である半導体セクターは米国市場で強さを維持し、フィラデルフィア半導体指数が0.27%上昇して保有銘柄のバリュエーションを押し上げた。目立つのはマイクロンだ。9月18日に977.50ドルで追加購入した後、現在は1074.89ドル。先行12ヶ月ベースの利益に対する株価収益率が一桁に迫る水準でHBM需要の特需を享受し、瞬く間に10%以上急騰した。1株当たり利益74ドルに匹敵する決算の爆発が支えており、高値圏論争があっても根拠は堅実だ。

割安の星座、そして二つの影

保有銘柄を見渡すと、「成長性に比べてどれだけ安く買ったか」という問いに対する答えが一貫して刻まれている。エヌビディアは成長に対するバリュエーションを測るPEGが0.29で、成長速度に比べて株価が半分以上割安であることを意味する。ブロードコム(0.35)とマイクロン(0.16)も同様の構図だ。先に8月に104ドル台で組み入れられたインテルは119ドルで堅調な上昇中だが、依然として赤字決算と高い期待値が共存しており、監視対象だ。一方、AMDは株価収益率が161倍に達し、株価が業績を大きく先取りしており、TQQQのような3倍レバレッジ商品は指数調整時に下落幅が倍増するという点から、比重管理が必要な局面だ。

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$355.14	45.4
AMD	7.17株	$198.62	$633.91	161.7
アマゾン	1.95株	$208.39	$251.52	20.2
TQQQ	1.19株	$76.34	$81.01	-
インテル	2.80株	$104.56	$119.33	-
メタ	0.55株	$653.56	$728.08	27.4
エヌビディア	26.59株	$184.21	$233.95	29.6
SOXL	14.65株	$71.22	$163.71	-
マイクロン	0.42株	$987.48	$1074.89	14.5

売買の振り返り:レバレッジを減らし、個別株を組み入れた

最近の取引の流れは明確だ。半導体上昇サイクルの序盤には3倍レバレッジ商品のSOXLで方向性に賭け、セクターラリーが高度化すると8月と9月にかけて何度かに分けて売却し利益を実現した。その資金は成長に対するバリュエーションが魅力的なエヌビディア、マイクロン、インテルといった個別株に移された。メタも広告市場の競争懸念を踏まえ、一部の比重を縮小した。「指数レバレッジから銘柄アルファへの移行」は、上昇相場の後半に有効な守り兼攻めの戦略と評価できる。

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-09-18	買い	マイクロン	0.19株	$977.50
2026-09-18	売り	SOXL	0.77株	$114.82
2026-08-28	売り	SOXL	0.81株	$123.05
2026-08-21	買い	エヌビディア	0.84株	$216.85
2026-08-21	売り	メタ	0.10株	$545.83
2026-08-21	売り	マイクロン	0.03株	$974.33
2026-08-21	売り	SOXL	0.85株	$122.21
2026-08-14	買い	インテル	2.80株	$104.56
2026-08-14	売り	SOXL	0.90株	$145.36
2026-08-07	売り	SOXL	0.95株	$132.33

見通し:金利5.3%の影を忘れるな

注目すべき変数は金利だ。米国10年債が5.3%を超える中、ブレント原油が100ドルをわずかに超え、インフレ再燃の懸念も無視できない。ただし、変動性指数が15半ばの低い水準を維持し、リスク選好の流れが堅固であるだけに、半導体決算サイクルが折れない限り、調整は局所的な可能性が高い。当該戦略の収益率が70%台に迫った以上、今は割安の根拠が揺らぐ銘柄――特にバリュエーションの負担が大きいAMDとレバレッジ分――についての比重点検が必要な時点だ。上昇相場で利益を守ることが新たな利益を作ることより難しいという事実を、ベテランは誰もが知っている。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任のもとで行われるべきです。