AIバリュー投資レポート、相場暴落の中でも+13.04%の収益率を堅持

韓国市場の混乱の中で見せるAIバリュー投資戦略の堅牢性

KOSPIが1日で6%台の急落により5,000ラインを割り込む中、AIバリュー投資ポートフォリオは+13.04%の収益率を守り、嵐の中でも方向を見失わない航海を見せている。ただし、前日1万3,100ドルから1万1,303ドルへと1日で資産の13%以上が消失し、高コストの教訓も残った。

急落の中での資産防衛

直近5日間の資産推移を見ると、このポートフォリオは1万3,500ドル台を行き来した後、6日に急落した。半導体セクターに集中した構造の特性上、市場のショックをそのまま受ける体質であり、特にレバレッジ型のSOXLとTQQQが1日の損失を拡大させたと分析される。それでも初期資本に対して2桁の収益を維持しているのは、個別銘柄の利益確定が積み重なった結果である。

保有銘柄の診断

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$291.53	37.2
マイクロン	1.50株	$894.69	$656.39	8.8
アマゾン	1.95株	$208.39	$260.21	21.0
インテル	2.80株	$104.56	$52.25	-
メタ	0.55株	$653.56	$605.08	20.6
SOXL	13.92株	$71.22	$40.87	-
TQQQ	1.13株	$76.34	$50.47	-
エヌビディア	24.00株	$184.21	$181.60	23.0
TSMC	0.44株	$431.81	$353.10	22.9
AMD	6.15株	$198.62	$404.40	86.4

AMDは取得価格の約2倍に上昇し、ポートフォリオ収益の最大の貢献者となった。ただし、86倍に達する株価収益率は、市場がすでに極めて楽観的な期待を織り込んでいることを示している。一方、マイクロンは8.8倍の低いPERと成長率に対する株価の大幅な割安感（PEG 0.16）を維持しており、調整局面においてはむしろ買い機会と判断される銘柄である。エヌビディアも23倍の適正水準のバリュエーションと低いPEGを根拠に、AIの中核株を維持する正当な理由が十分にある。

売買の振り返り：割安銘柄への循環

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-11-06	買い	マイクロン	0.20株	$656.39
2026-11-06	売り	AMD	0.32株	$404.40
2026-10-30	買い	TSMC	0.44株	$431.81
2026-10-30	売り	AMD	0.34株	$566.42
2026-10-23	買い	マイクロン	0.47株	$856.49
2026-10-23	売り	エヌビディア	1.26株	$212.21
2026-10-23	売り	AMD	0.36株	$507.93
2026-10-16	買い	マイクロン	0.31株	$931.24
2026-10-16	売り	エヌビディア	1.33株	$217.23
2026-10-09	買い	マイクロン	0.11株	$1,035.84

最近の取引パターンは明確である。急騰したAMDと比重が大きくなったエヌビディアで一部利益を確定し、その資金でHBM需要が堅調なマイクロンとTSMCを分割買いする方式である。マイクロンは1,000ドル台から650ドル台まで4回に分けて買い進み、下落相場を機会に転換する戦略が一貫して適用された。

展望：変動局面での忍耐

VIXが25.64に低下し恐怖感がやや沈静化する中、フィラデルフィア半導体指数が4.21%急騰したことは、当該セクターに対する市場の巻き返し期待を反映している。ただし、ウォン・ドル為替レートが1,363ウォンに急騰し、米国10年債利回りが4.86%に上昇したことは、グロース株のバリュエーションに負担となりうる。原油価格が90ドル台を維持する状況で、インフレ圧力も完全に消え去ったわけではない。このポートフォリオが進むべき道はスピードではなく忍耐であろう。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資推奨ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任の下で行われるべきです。