AI 가치투자 포트폴리오" 투자 리포트, 5일 연속 상승하며 69.5% 수익률 달성

코스피 눈앞에서 눌러앉고, 반도체엔 방점…가치와 모멘텀 사이

아시아 장이 열리기 전 새벽 시장은 이율배반의 풍경이다. 코스피는 7000선을 눈앞에 두고 0.42% 하락으로 숨을 고르는 반면, 나스닥은 1%대 상승으로 사상 최고치 근처를 맴돈다. 미국 10년물 금리가 5.3%까지 오르며 성장주의 발목을 잡을 개연성도 있었지만, 반도체 중심의 실적 랠리는 아직 뜨거운 온기를 잃지 않았다. 이런 시장에서 "AI 가치투자 포트폴리오"는 초기 자본 1만 달러 대비 무려 69.5%의 수익률, 자산 1만 6951달러를 기록하며 저평가 우량주에 집중하는 전략의 힘을 증명하고 있다.

5일 연속 우상향, 그리고 그 중심엔 메모리가

자산 흐름을 보면 답답함이 없다. 9월 29일 1만 6243달러에서 출발해 5일 연속 상승, 이틀 새 700달러 이상 불어났다. 코스피가 0.42% 하락한 가운데서도 이 포트폴리오의 핵심 축인 반도체 섹터는 미국장에서 강세를 이어갔고, 필라델피아 반도체 지수가 0.27% 상승하며 보유 종목들의 밸류에이션을 끌어올렸다. 눈에 띄는 건 마이크론이다. 9월 18일 977.50달러에 추가 매수한 뒤 현재 1074.89달러, 전방 12개월 기준 이익 대비 주가수익비율이 한 자릿수에 육박하는 수준에서 HBM 수요 특수를 먹어치우며 순식간에 10% 이상 급등했다. 주당순이익 74달러에 버금가는 실적 폭발이 뒷받침하고 있어 고점 논란에도 근거는 탄탄하다.

저평가의 별자리, 그리고 두 그림자

보유 종목을 훑어보면 '성장성 대비 얼마나 싸게 샀는가'라는 물음에 답이 일관되게 새겨져 있다. 엔비디아는 성장 대비 밸류에이션을 재는 PEG가 0.29로, 성장 속도에 비해 주가가 절반 이상 저평가됐다는 뜻이다. 브로드컴(0.35)과 마이크론(0.16)도 비슷한 구도다. 앞서 8월에 104달러대에서 편입한 인텔은 119달러로 견조한 상승 중이지만, 여전히 적자 실적과 높은 기대치가 공존해 감시 대상이다. 반면 앤디엠디는 주가수익비율이 161배에 달해 주가가 실적을 크게 앞서갔고, TQQQ처럼 3배 레버리지 상품은 지수 조정 시 낙폭이 배가된다는 점에서 비중 관리가 필요한 구간이다.

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$355.14	45.4
앤디엠디	7.17주	$198.62	$633.91	161.7
아마존	1.95주	$208.39	$251.52	20.2
TQQQ	1.19주	$76.34	$81.01	-
인텔	2.80주	$104.56	$119.33	-
메타	0.55주	$653.56	$728.08	27.4
엔비디아	26.59주	$184.21	$233.95	29.6
SOXL	14.65주	$71.22	$163.71	-
마이크론	0.42주	$987.48	$1074.89	14.5

매매 복기: 레버리지를 줄이고 개별주를 담았다

최근 거래의 흐름은 명확하다. 반도체 상승 사이클 초입엔 3배 레버리지 상품 SOXL로 방향성에 베팅하다가, 섹터 랠리가 고도화되자 8월과 9월에 걸쳐 수차례 분할 매도하며 차익을 실현했다. 그 자금은 성장 대비 밸류에이션이 매력적인 엔비디아, 마이크론, 인텔 같은 개별주로 옮겨갔다. 메타 역시 광고 시장 경쟁 우려를 감안해 일부 비중을 축소했다. '지수 레버리지에서 종목 알파로'라는 이행은 상승장 후반부에 유효한 수비 겸 공격 전략이라 평할 만하다.