투자 리포트: 급락 속에도 AI 포트폴리오, 64.31% 수익률 사수

한국 증시 이탈, 미국 증시 무릎…레버리지 반도체의 고비

12일 오전 서울 증시가 이례적인 급락에 출렁였다. 코스피는 3.65% 폭락해 6380선을 기록했고, 코스닥은 4.83% 급락했다. 반면 전일 미국 증시는 다우 0.83%, 나스닥 0.64% 상승으로 마무리해 판이한 흐름을 보였다. 이런 와중에도 AI 가치투자 포트폴리오는 초기 자본 대비 64.31%의 수익률을 지켜내고 있다. 최근 5일간 자산은 1만 7315달러 고점에서 1만 6431달러로 어느 정도 눌러밀렸지만, 이는 레버리지 상품 중심의 변동성 확대가 낳은 일시적 조정으로 판단된다.

수익의 축은 여전히 반도체

이 포트폴리오의 체력은 미국장을 중심으로 한 반도체·AI 라인업에서 나온다. 마이크론은 매입가 997달러 대비 1035달러로 안정적으로 부양해 있고, 산업 전반의 메모리 슈퍼사이클 수혜로 기업이익이 급증하며 주가수익비율이 13.9배까지 낮아졌다. 성장률 대비 밸류에이션을 뜻하는 PEG가 0.16에 불과하다는 점은 여전히 매력적이다. 엔비디아 역시 PEG 0.29로 성장 속도 대비 주가가 크게 부담스럽지 않다. 반면 마이크로애드밴스드는 매입가 대비 3배 이상의 수익을 기록했지만 주가수익비율이 158배에 달해 고밸류에이션 우려가 병존한다. SOXL과 TQQQ 등 3배 레버리지 상품은 이번 조정에서 자산 추이 하락의 주범이었으나, 그만큼 반등 시 회복 속도도 빠를 것이다.

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$360.14	46.0
마이크로애드밴스드	7.17주	$198.62	$620.68	158.3
아마존	1.95주	$208.39	$254.06	20.4
인텔	2.80주	$104.56	$107.08	-
메타	0.55주	$653.56	$720.89	27.2
엔비디아	26.59주	$184.21	$230.48	29.1
SOXL	13.92주	$71.22	$142.52	32.2
TQQQ	1.13주	$76.34	$80.23	32.6
마이크론	0.52주	$997.21	$1035.84	13.9

차익 실현과 저평가 매수의 교차

최근 매매 흐름은 일관된 방향성을 보인다. 지난 9월 이후 SOXL을 수차례에 걸쳐 부분 매도하며 3배 레버리지의 과열된 변동성을 걷어냈고, 그 자금을 마이크론 같은 저평가 개별주로 옮겼다. 특히 10월 9일 반도체 지수 급락 속에서도 마이크론을 추가 매수한 것은, HBM4 공급가 인상과 메모리 사이클 지속에 대한 확신이 바탕이 된 역발상 매수였다. 동일한 날 TQQQ 일부를 매도한 것도 나스닥 단기 조정에 대비한 방어적 포지셔닝으로 읽힌다. 레버리지를 줄이고 펀더멘털 저평가주로 자산을 이동하는 구조 재편이 진행 중이라는 평가다.