폭락장에도 흔들리지 않은 AI 포트폴리오, 투자 리포트 속 수익률 +46.05% 유지

한미 증시 엇갈린 하루, 이 포트폴리오도 냉기 속으로

20일 서울 증시가 코스피 지수 5552.74로 하루에 215포인트 넘는 폭락(-3.73%)을 기록하며 시장을 뒤흔든 가운데, AI 가치투자 포트폴리오도 그 충격을 그대로 받아냈다. 자산은 전일 대비 소폭 하락한 1만 4605달러로 마감했으나, 초기 자본 대비 +46.05%라는 수익률은 여전히 시장 평균을 크게 웃도는 수준이다. 미국 증시가 다우 1%대 상승으로 지지를 받는 것과 대비되는 한미 증시의 온도차가 고스란히 이 포트폴리오의 단기 변동성으로 드러난 하루였다.

일주일 만에 1400달러 증발… 그러나 흐름은 아직 붕괴 전

최근 5일간의 자산 추이를 보면 경계심이 필요하다. 10월 14일 1만 6020달러에서 출발한 자산은 16일 1만 4995달러, 19일 1만 4308달러로 계단식 하락을 반복했다. 한 주 사이 1400달러 안팎, 약 9%의 물가가 사라진 셈이다. 다만 VIX가 17.31로 6% 넘게 하락하며 공포 척도는 오히려 안정권을 보였고, 환율도 1326원으로 안도적인 내림세다. 지수 급락은 특정 섹터에 집중된 수급 충격일 가능성이 높아 보인다.

보유 종목 진단: 밸류에이션의 빛과 그림자

종목	수량	매입가	현재가	PER
엔비디아	25.26주	$184.21	$217.09	27.4
마이크론	0.83주	$972.67	$904.90	12.2
AMD	7.17주	$198.62	$538.05	137.3
브로드컴	5.67주	$326.03	$334.59	42.7
아마존	1.95주	$208.39	$262.45	21.1
인텔	2.80주	$104.56	$92.03	-
메타	0.55주	$653.56	$705.44	26.6
SOXL	13.92주	$71.22	$98.65	22.3
TQQQ	1.13주	$76.34	$70.64	28.7

AMD의 경우 매입가 대비 2.7배에 달하는 상승을 기록했으나, 성장 대비 주가 수준을 재는 PEG가 0.53으로 여전히 1 이하라는 점은 이례적이다. 다만 표면상의 멀티플이 130배를 넘는 만큼 실적 모멘텀이 꺾이면 되돌림 폭이 클 수 있다. 반면 마이크론은 성장 대비 가치가 극단적으로 낮은 구간에서 최근 10월 16일 조정장에 추가 매수가 이뤄졌다. HBM으로 대표되는 메모리 슈퍼사이클 수혜를 놓고 '가격이 아닌 가치'에 베팅하는 전략이 유지되고 있다. 한편 인텔은 현재가가 매입가를 하회하며 유일한 물가 종목으로 남아 있어, 밸류에이션 할인의 이면에 있는 실적 불확실성이 상기시킨다.

매매 복기: '차익 실현과 순환 재배치'의 리듬

일자	구분	종목	수량	가격
2026-10-16	매수	마이크론	0.31주	$931.24
2026-10-16	매도	엔비디아	1.33주	$217.23
2026-10-09	매수	마이크론	0.11주	$1,035.84
2026-10-09	매도	TQQQ	0.06주	$80.23
2026-10-09	매도	SOXL	0.73주	$142.52
2026-09-18	매수	마이크론	0.19주	$977.50
2026-09-18	매도	SOXL	0.77주	$114.82

최근 거래 패턴에는 일관된 논리가 있다. 단일 종목 비중이 38%까지 불었던 엔비디아는 일부 매도로 리스크를 풀었고, 그 자금은 성장 대비 주가가 가장 낮은 마이크론으로 흘렀다. 3배 레버리지 상품인 SOXL과 TQQQ의 비중 축소 역시 단기 변동성 국면에서 시스코를 잡고 밸류에이션 매력도에 걸기 위한 조치였다. 상승장에서는 차익을 실현하고 조정장에서는 분할 매수로 저가를 노리는 '평가절하 매입' 사이클이 지금도 작동 중이다. 다만 이번 주 급락 속도가 예상보다 빨라, 차기 거래에서는 레버리지 잔여 비중에 대한 추가 점검이 필요해 보인다.