10월 24일 투자 리포트: AI 가치투자 포트폴리오 +38.5%

[데일리 마켓 인사이트] 유가 급등과 미 금리 5% 근접, 격동의 장세 속 AI 가치투자 포트폴리오의 선택

뉴욕 증시가 하루 만에 큰 폭 출렁였다. 다우존스가 1.23% 급락하고 S&P500도 소폭 하락한 가운데 WTI 유가는 4% 가까이 치솟으며 인플레이션 경계심을 자극했고, 미 10년물 금리는 5% 마감을 코앞에 뒀다. 그러나 서울장은 다른 이야기를 하고 있었다. 코스피는 반도체 대형주의 힘을 빌려 5550선을 지키며 0.30% 상승으로 마감했고, 원화도 강세를 이어갔다. 이런 판도 속에서 'AI 가치투자 포트폴리오'의 누적 수익률은 +38.53%, 총자산 1만 3853달러를 기록하며 시장의 요동을 무색하게 하는 성과를 이어가고 있다.

수익률의 흐름, 눈앞의 조정은 얼마나 무거운가

다만 최근 5일 자산 추이를 보면 여유만은 아니다. 지난 22일 1만 4923달러까지 올랐던 총자산은 23일 하루에 1000달러 넘게 증발했다. 반도체 개별주의 급락이 주원인이다. 다만 이 조정을 냉정하게 보면 지수의 붕괴가 아니라, 그간 수직 상승한 메모리·AI 밸류체인의 체중 감량에 가깝다. 변동성 지수(VIX)가 19.45로 여전히 연중 안전권 안에 있다는 점, 나스닥100 선물이 오히려 소폭 상승 중이라는 점은 공포가 구조적 위기로 확산되지 않았음을 시사한다.

보유 종목 진단: 싼 성장과 비싼 기대감의 경계

이 포트폴리오의 뼈대는 여전히 반도체다. 마이크론은 매입가 대비 고점에서 물렸으나 11배대 수익배수(PER)와 0.16의 PEG는 성장 속도 대비 주가가 극도로 낮다는 방증이다. 엔비디아도 PEG 0.27로 '비싸다'는 통념과 달리 수익 성장이 주가 상승 속도를 앞질러 왔다. 반면 AMD는 130배에 육박하는 수익배수가 기대감이 얼마나 선반영됐는지 보여주며, 인텔은 여전히 적자 속에서 PEG에만 의존한 밸류에이션이라 시험대에 올라 있다. 넓은 의미의 AI 소비 사이클인 아마존과 메타는 각각 20배, 22배대의 무난한 수준에서 안정장치 역할을 하고 있다.

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$323.24	43.2
아마존	1.95주	$208.39	$250.38	20.1
인텔	2.80주	$104.56	$85.49	-
메타	0.55주	$653.56	$648.85	22.1
SOXL	13.92주	$71.22	$82.11	18.6
TQQQ	1.13주	$76.34	$66.42	27.0
AMD	6.82주	$198.62	$507.93	129.6
엔비디아	24.00주	$184.21	$212.21	26.8
마이크론	1.30주	$930.96	$856.49	11.5

매매 복기: 쏠림을 깨는 규율

최근 거래의 핵심은 한 문장으로 요약된다. '낙폭 과대한 싼 종목으로, 오른 종목에서 옮긴다.' 엔비디아와 AMD에서 일부 수익을 실현해 38%에 달했던 단일 종목 쏠림을 완화하고, 그 자금으로 조정 중인 마이크론을 세 차례에 걸쳐 분할 매수했다. 이는 AI·메모리 수요 확대 국면에서 성장주에 대한 신뢰를 유지하면서도 종목 내 집중 리스크를 낮추는 전형적인 리밸런싱이다. 레버리지 상품인 SOXL과 TQQQ의 축소 역시 급변하는 장세에서 변동성을 스스로 낮추는 선제적 손질로 평가된다.