투자 리포트, 폭락장 속에도 +31.01% 누적 수익률 사수

불확실성의 장바구니가 무거워지다

코스피가 하루 만에 5%대 폭락하고 나스닥도 5% 가까이 무너진 5일, 글로벌 시장은 일제히 위험자산을 털어내는 모습이었다. 필라델피아 반도체 지수가 두 자릿수 하락을 기록하면서 AI 실적 관련주에 집중돼 있던 이 포트폴리오도 뜨거운 감자가 됐다. 그럼에도 누적 수익률은 +31.01%를 지키며 총자산 1만3,100달러선을 유지하고 있다. 폭풍 속에서도 남은 것이 무엇인지 가늠해볼 하루였다.

5일 만에 1,700달러 증발… 그러나 뼈대는 살아있다

자산 추이를 보면 충격이 실감난다. 지난 10월 30일 1만4,789달러까지 치솟았던 총자산은 일주일 만에 1,700달러 가까이 증발했다. 다만 11월 3일에는 1만3,008달러까지 내려갔다가 반등을 되풀이하는 등 조정 국면에서도 밑바닥을 다지는 모습이다. 상승장에 만들어낸 30%대 수익은 하락장에서 얼마나 지켜지느냐가 진짜 실력을 가른다는 점에서, 지금이 해당 전략의 내구성을 시험하는 국면이라 할 수 있다.

보유 종목 진단: 반도체 편중이 양날의 검

이 포트폴리오의 체질은 극명하다. 엔비디아, 마이크론, AMD, TSMC 등 반도체·AI 관련주가 대부분을 차지하고 있어 당일 반도체 지수 10% 폭락이 그대로 총자산 하락으로 이어졌다. 그러나 개별 종목의 밸류에이션은 여전히 매력적이다. 마이크론은 성장률 대비 주가 수준을 뜻하는 PEG가 0.16에 불과해 HBM 수요에도 불구하고 시장이 상당히 보수적으로 평가하고 있다는 해석이 가능하다. 엔비디아도 PEG 0.25로 성장 대비 주가 부담이 크지 않다. 반면 AMD는 100배를 웃도는 PER을 보여 시장이 기대를 선반영했음을 시사하며, 인텔은 적자 EPS로 아직 가치 판단이 이른 단계다.

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$325.48	41.6
아마존	1.95주	$208.39	$266.03	21.5
인텔	2.80주	$104.56	$58.27	-
메타플랫폼스	0.55주	$653.56	$630.00	21.5
SOXL	13.92주	$71.22	$66.68	25.1
TQQQ	1.13주	$76.34	$62.24	28.6
엔비디아	24.00주	$184.21	$200.13	25.3
마이크론	1.30주	$930.96	$795.23	10.7
AMD	6.47주	$198.62	$488.78	104.4
TSMC	0.44주	$431.81	$395.75	25.6

매매 복기: 분할매수와 차익실현의 리듬

최근 거래를 돌아보면 '급락은 기회'라는 원칙이 일관되게 작동했음을 알 수 있다. 10월 중반 엔비디아 비중이 38%를 넘어서자 일부를 매도해 현금을 확보했고, 그 자금을 PEG 기준 극도로 저평가된 마이크론과 TSMC에 분산 배치했다. AMD가 155%에서 185%로 불어나는 과정에서도 매도를 거듭하며 섹터 내 저평가 종목으로 자금을 돌렸다. 레버리지 상품인 TQQQ와 SOXL의 비중을 조정으로부터 먼저 축소한 것도 하락장 리스크 관리 관점에서 읽힌다. 이는 시세에 흔들리지 않고 지표에 따라 비중을 재조정하는 규율의 결과물이다.