特金法改正案、仮想資産取引所の負担は依然として重い

特定金融情報法（特金法）の施行令改正案が一部緩和されても、仮想資産取引所が直面する困難は続くと見られる。当局が定めた画一的な金額基準で疑わしい取引を報告する方式から脱し、今後は各取引所が独自にリスクの高い取引を選別し、その責任を負う必要があるためだ。

金融情報分析院（FIU）は最近、仮想資産業界の意見を収斂し、このような内容を含む特金法施行令および監督規定改正案の一部を調整する案を検討中だ。FIUは画一的な疑わしい取引報告（STR）義務を緩和する方向で検討しており、これに伴い取引所はリスクの高い取引を選別する基準と判断根拠を独自に 마련（準備）する必要がある。

今後、FIUの検査で当該判断体系の適正性が点検される可能性がある。100万ウォン（約10万円）未満の取引までトラベルルール適用範囲を拡大する方針は維持される。これに伴い、少額多件取引の処理負担や、人的・システム投資の負担が取引所ごとに増加する可能性がある。

今回の改正案は、規制緩和というよりは規制方式の転換に近い。当局が画一的な基準を定めて報告を受ける方式から、取引所ごとのリスク評価能力に重点が移った。リスクベース管理方式では、取引所がどのような取引をハイリスクと見なしたか、どのような基準で取引を保留または報告したか、判断根拠をどれだけ残したかが重要になる。

Bithumbは、マネーロンダリング防止（AML）および利用者保護を核心運営課題として、関連人材とシステムを強化してきた。制度変化に合わせてAMLおよびトラベルルール対応体制を高度化する計画だ。Korbitは、関連法令が確定次第、それに従って対応する予定であり、利用者保護と内部統制強化を最優先価値として体制を高度化する方針だ。必要に応じて証券会社の基準適用も検討可能である。

UpbitやBithumbのような大手取引所は、大規模な取引量と収益基盤を備えているため、AML人材とシステム投資費用を相対的に吸収しやすい。取引量が少ない中小規模の取引所は、システム高度化、外部ソリューション導入、内部統制人材確保などの負担を避けにくい。取引所各社は、それぞれの事業特性とリスクレベルに合った体系を構築・高度化することが重要だと口を揃えた。

Coinoneは、韓国投資証券とOKXベンチャーズからの投資誘致後、内部統制とグローバル事業者連携リスク管理を同時に行うという課題を抱えている。一部の取引所は、改正案が確定していないことを理由に回答を保留したが、方向性は明確になっており、取引所ごとのAML管理能力と内部統制レベルが今後の負担の大きさを分ける構造となっている。

特金法施行令改正案は、取引所にとって単純な規制緩和と見なすことは難しい。画一的な報告負担は軽減されるかもしれないが、取引所が高リスク取引を直接判断し責任を負う構造は明確になった。資本力、システム投資、内部統制、外部パートナーシップを含むAML（アンチ・マネー・ロンダリング）対応能力が、今後の取引所の生存を分ける基準となるだろう。