9月1日投資レポート：AIバリュー投資ポートフォリオ +44.2%

8月の最終取引日、世界的な主要指数の下落の中でも「バリュー」は輝いた

2026年8月31日、米連準（FRB）の引き締め懸念と半導体業界の調整影響により、世界の金融市場は下落で取引を終えた。ダウ平均株価は0.7%以上下落し、テクノロジー株中心のナスダックも売り波に堪えきれなかった。特に半導体指数（SOX）が2.9%急落し投資心理を凍りつかせる中、このような荒波の中でもAIバリュー投資ポートフォリオは堅調な上昇基調を維持し注目を集めている。初期資本に対して44%を超える収益率（現在の総資産$14,416）を記録した当ポートフォリオは、単にAIブームを追うのではなく、緻密なバリュエーション分析を通じてリスクを管理し収益を最大化している。

ボラティリティを乗り越えた資産の推移

過去1週間の資産フローは、このポートフォリオの攻守のバランスを示している。28日、半導体セクターの急騰を利用してSOXLの一部を売却し利益を確定させ、ポートフォリオの価値を$14,955へと引き上げたが、31日の市場全体の下落と半導体株の調整により一時的な調整局面に入った。しかし、これは一時的なテクニカルな修正に過ぎず、主要保有銘柄のファンダメンタルズが揺らいでいるシグナルではない。米10年国債利回りが4.7%台へ急騰した高金利環境や、VIX（ボラティリティ指数）の上昇にもかかわらず、このポートフォリオは25日に$14,000の大台を突破して以来、常に上昇トレンドを維持している。

PERを超えてPEGで読む保有銘柄の価値

この戦略の核心は、高く見えるPER（株価収益率）の裏に隠れた業績成長性、つまりPEG指標を見つけ出すことにある。現在、最大の比重を占めるエヌビディア（NVDA）はPER27.5倍で一見高く見えるかもしれないが、PEGは0.64であり、株価に比べて爆発的な収益成長が予想されることを示唆している。ブロードコム（AVGO）もPER61.4倍だが、PEGは0.42に留まっており、市場が付与したプレミアムが依然として十分にディフェンシブ（守備的）であることが分かる。

一方、最近買い増したインテル（INTC）とマイクロン（MU）は、バリュエーションの観点から興味深い対照を示している。マイクロンはPER21.1倍、PEG0.14で割安な領域にあり追加上昇の余地が大きいのに対し、インテルは現在の株価$89.47が平均取得単価$104.56を下回っているものの、AIサプライチェーン回復への期待感を反映した将来の成長性を見越した逆張りの買いポジションを維持している。アマゾン（AMZN）やメタ（META）などのビッグテックもPER20倍台前半とPEG1未満の水準を維持し、高金利環境下でも堅固な業績の防衛ラインを築いている。

銘柄	数量	買付価格	現在価格	PER
エヌビディア(NVDA)	26.59	$184.21	$217.55	27.5
ブロードコム(AVGO)	5.67	$326.03	$368.79	61.4
AMD(AMD)	7.17	$198.62	$465.58	119.1
マイクロン(MU)	0.23	$996.00	$932.86	21.1
インテル(INTC)	2.80	$104.56	$89.47	-
アマゾン(AMZN)	1.95	$208.39	$266.43	21.4
メタ(META)	0.55	$653.56	$578.02	21.8
TQQQ	1.19	$76.34	$71.85	32.7
SOXL	15.42	$71.22	$111.34	39.2

セクターローテーションによるリスクヘッジ