AIバリュー投資ポートフォリオ、市場急落の中でも投資リポート上で+30%の収益率を維持

韓米市場の月別推移の中、「AIバリュー投資ポートフォリオ」+30%を維持

3日、KOSPIが3.59%急落し5648.79で取引を終えた中、「AIバリュー投資ポートフォリオ」は総資産1万3007ドルで収益率+30.08%を維持した。米国市場はナスダックが1%台の上昇でテクノロジー株を支えた一方、アジア市場と為替では明確なリスク回避心理が見られた。特にウォン・ドル相場が1344ウォンまで急騰し、外国人資金流出の懸念が高まったが、フィラデルフィア半導体指数が3.47%急上昇したことは、このポートフォリオの核であるAIインフラ投資需要が依然として堅調であることを裏付けている。

1週間で1500ドル消失…収益率は依然として堅調

ポートフォリオ資産は先月29日に1万5111ドルを高値として流れが変わり、3日には1万3007ドルを記録した。わずか1週間で2000ドル前後の資産が減少した計算だ。しかし初期資本1万ドルに対して+30%の収益率は依然として市場を上回る優れた成績だ。半導体とAI成長株に集中したポートフォリオの特性上、大きな変動性は受け入れるべきコストであり、最近の調整はレバレッジ商品と超過大評価銘柄を中心とした押し目と解釈される。

バリュエーションから見た保有銘柄の診断

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$322.23	41.2
アマゾン	1.95株	$208.39	$245.63	19.9
インテル	2.80株	$104.56	$59.97	-
メタ	0.55株	$653.56	$606.73	20.7
SOXL	13.92株	$71.22	$68.17	-
TQQQ	1.13株	$76.34	$59.46	-
エヌビディア	24.00株	$184.21	$202.06	25.5
マイクロン	1.30株	$930.96	$833.59	11.2
AMD	6.47株	$198.62	$466.84	119.1
TSM	0.44株	$431.81	$398.63	25.8

ポートフォリオの最大保有銘柄であるエヌビディアは、1株当たり純利益に対する株価収益率が25倍水準でありながら、成長率を反映したPEGが0.25に過ぎず、成長に対して株価が依然として割安であるとの判断が可能だ。マイクロンは株価収益率11倍にPEG 0.16で、成長速度に対して最も魅力的な水準にある。HBM需要の急増により1株当たり純利益が74ドルを記録したことは、メモリースーパーサイクルの論理を裏付けている。一方、AMDは株価収益率が119倍を超え、表面的には高評価に見えるものの、PEGが0.5水準であるため、今後の利益成長が予想を下回れば調整圧力が高まりうる二重構造だ。インテルは赤字継続のため売買に慎重さが求められる。

最近の売買の復盤：利益確定と割安銘柄への再配分

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-10-30	買い	TSM	0.44株	$431.81
2026-10-30	売り	AMD	0.34株	$566.42
2026-10-23	買い	マイクロン	0.47株	$856.49
2026-10-23	売り	エヌビディア	1.26株	$212.21
2026-10-23	売り	AMD	0.36株	$507.93
2026-10-16	買い	マイクロン	0.31株	$931.24
2026-10-16	売り	エヌビディア	1.33株	$217.23
2026-10-09	買い	マイクロン	0.11株	$1035.84
2026-10-09	売り	TQQQ	0.06株	$80.23
2026-10-09	売り	SOXL	0.73株	$142.52

最近1ヶ月間の売買は明確な原則に従っている。AMDの185%上昇分を段階的に確定して単一銘柄集中リスクを減らし、調整で下がってきたマイクロンとTSMを分割買いして資金をセクター内の割安水準に再配分した。エヌビディアの一部売却も、中核持分は維持しながら過重な比率を解消する防衛的措置だった。レバレッジETFであるSOXLとTQQQの縮小も、急変動局面で現金を確保した戦略的選択と評価される。

展望：金利と為替が焦点

米国10年債利回りが4.96%まで上昇し、成長株のバリュエーションに負担をかけており、ウォン・ドル相場の急騰はアジア市場の流動性に依然として制約として作用しうる。ただし、VIXが20点台に落ち着き、半導体指数が強豪で取引を終えた点は、リスク選好の流れが完全に折れていないことを示している。バリュエーションの余地が確認された中核銘柄を維持しながら、変動局面で分割買いの原則を守ることが、今後の収益率防衛の核心となるだろう。

※本リポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資推奨ではありません。実際の投資は本人の判断と責任の下で行われるべきです。