半導体ショックの中でも揺るがない防御力、AIバリュー投資リポートが47.89%の収益率を記録

半導体ショックに屈した市場、しかしこのポートフォリオは+47.89%を守る

2026年11月の最初の取引日、グローバル株式市場は大規模な調整に直面した。フィラデルフィア半導体指数が一日で7.2%も急落し、AI主導のラリーに亀裂が入ったことが露呈し、ナスダックは2.86%、コスピは3.48%の暴落で取引を終えた。こうした渦中にあっても、AIバリュー投資ポートフォリオは初期資本比47.89%の収益率を維持しており、調整局面における防御力を示している。

調整の中でも揺るがない資産曲線

ポートフォリオの資産は過去5日間で1万3918ドルから1万4789ドルへと増加した。10月29日には1万5111ドルまで急上昇したものの、半導体発の急落で322ドルほど失ったのが目立つ。ただし、急落前までの1週間で約870ドルが増加した流れを見ると、今回の下落は上昇による利益確定局面での自然な緩みと解釈される。何より、去る9日・16日・23日にわたりAMDとエヌビディアの急騰局面で利益を確定してきた守備的な売買が、今回のショックを緩和する要因として働いた。

保有銘柄の診断：割安性の防御力

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$345.00	44.1
アマゾン	1.95株	$208.39	$243.79	19.6
インテル	2.80株	$104.56	$92.07	-
メタ	0.55株	$653.56	$624.52	21.3
SOXL	13.92株	$71.22	$102.39	23.1
TQQQ	1.13株	$76.34	$69.26	28.1
エヌビディア	24.00株	$184.21	$213.66	27.0
マイクロン	1.30株	$930.96	$934.27	12.6
AMD	6.47株	$198.62	$566.42	144.5
TSMC	0.44株	$431.81	$431.81	28.0

ポートフォリオの軸は依然として半導体だ。マイクロンは12倍台にとどまるPERとわずか0.16のPEGを示しており、HBM需要の強気を反映した株価に対して業績成長との乖離が大きい。エヌビディアもPER27倍、PEG0.26と、成長率に比べてバリュエーションはむしろ柔軟な水準にある。一方、AMDは144倍に達するPER自体は重荷だが、PEG0.56は今後の業績回復がすでに株価に相当部分織り込まれているという計算を可能にする。インテルはまだ赤字EPSで回収が遅れている苦しい状況だが、半導体サプライチェーン再編の場面においてオプション的価値は残っている。

最近の売買の復習：分割買いと比重管理のリズム

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-10-30	買い	TSMC	0.44株	$431.81
2026-10-30	売り	AMD	0.34株	$566.42
2026-10-23	買い	マイクロン	0.47株	$856.49
2026-10-23	売り	エヌビディア	1.26株	$212.21
2026-10-23	売り	AMD	0.36株	$507.93
2026-10-16	買い	マイクロン	0.31株	$931.24
2026-10-16	売り	エヌビディア	1.33株	$217.23
2026-10-09	買い	マイクロン	0.11株	$1035.84
2026-10-09	売り	TQQQ	0.06株	$80.23
2026-10-09	売り	SOXL	0.73株	$142.52

最近の売買の核心は「同じセクター内でのリバランス」だ。185%まで急騰したAMDと38%を超えていたエヌビディアの比重を段階的に縮小して急騰疲れを解消し、その資金をPEGが極めて低いマイクロンとTSMCに回した。これは市場の方向に賭けるというよりも、同じ成長ストーリー内で相対バリュエーションを縮めるアプローチであり、下落局面で平均取得単価を引き下げる分割買いのリズムと相まって、防御と攻撃を同時に狙った手と評価できる。

展望：変動性拡大局面、忍耐が答えだ

恐怖指数VIXが一日で12.9%急騰して19.4を記録し、WTI原油価格は104ドルに上昇してスタグフレーション懸念まで加わった。ただし、米10年物利回りが4.93%と小幅に低下したこと、そして金が3.3%下落して安全資産への選好さえも抑制された様相であることは、今回の調整が流動性危機というよりもバリュエーションの見直しに近いことを示すシグナルだ。半導体の急落は、PEG基準で割安な銘柄にとってはむしろ分割買いの機会として作用しうる。ただし、レバレッジ商品であるSOXLとTQQQの比重管理が当面の成否を左右することになるだろう。

※本リポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご本人の判断と責任において行われるべきです。