NVIDIAの決算発表、AIチップ市場での支配力を測る試金石

AIチップ市場の絶対的強者であるNVIDIAが、20日の決算発表を前に、ビッグテックや競合他社による独自チップ開発という挑戦に直面している。

長年にわたりAIシステム学習用チップ市場で独歩的な地位を築いてきたNVIDIAは、今やAIシステム稼働やリアルタイム処理に特化した「推論（inference）」市場で競争激化に直面している。この推論市場は、学習市場よりも規模がはるかに大きく、激しい競争が繰り広げられる領域だ。

Alphabet（GOOG）は独自開発したTensor Processing Unit（TPU）を、Amazon（AMZN）はTrainiumを含むチップ事業を、Intel（INTC）やAMDは小規模・コスト重視のワークロードに適したプロセッサーを前面に押し出し、NVIDIAの既存エコシステムに挑戦している。

NVIDIAは市場地位を維持するため、推論特化型スタートアップを買収し、新しいCPUやAIシステムを公開したが、投資家は2027年末までにBlackwellおよびRubinプラットフォームで1兆ドルの売上を達成するという見通し以外に、新たな成長エンジンの兆候を注視している。

NVIDIAは4月期に79%の売上急増が見込まれるなど好調を維持するとみられるが、供給制約の可能性やデータセンター構築の遅延といった新たなリスク、収益性への圧力にも直面しており、決算発表の結果がAI覇権の継続を占う試金石となると見られている。