AI投資の急増に伴いMLCC等での長期契約の拡大および取引方式の変化

人工知能（AI）インフラへの投資が急増していることを受け、企業間の取引方式に変化が現れている。サムスン電子とSKハイニックスが主力製品であるメモリ半導体の過半数を事前に契約して販売するなど、将来の生産能力を確保する長期供給契約（LTA）がメモリ半導体にとどまらず、MLCCや変圧器などサプライチェーン全体へ急速に拡大している。

サムスン電子は、メモリ生産能力の60～70%を長期供給契約（LTA）として確保すると明らかにした。SKハイニックスは主要顧客を含む10社余りとLTA交渉を最終段階に入らせていると発表し、世界メモリ第3位のマイクロンは既存のLTAよりも契約の拘束力を強めた「戦略的顧客契約（SCA）」を拡大している。

契約条件にも変化が見られる。約5年の契約期間に最低購入量や価格下限、あるいは価格バンド、前払金・預託金などを組み合わせる方式で拘束力を高めている。顧客が約定量を引き取らなくても一定の代金を支払う「テイク・オア・ペイ」構造も活用されており、サムスン電子は預託金の性質を持つ前払金を相当規模で契約条件に盛り込み、そのうち4分の1を既に回収したと明らかにした。

いわゆる「予約販売」はメモリを超え、積層セラミックコンデンサ（MLCC）や半導体基板、変圧器、テストソケットなどAIインフラのサプライチェーン全体へ拡大している。民間リサーチ企業のグロース・リサーチが最近LTAに言及した企業として挙げたのは、サムスン電機とパッケージ基板企業のIbiden、電力機器企業のHDヒュンダイ電子、テストソケット企業のISCなどである。

サムスン電機はハイパースケーラーと主要半導体企業など10社余りと高スペックMLCCの長期契約を結び、シリコンコンデンサはグローバルビッグテックと1兆5000億ウォン規模の供給契約を締結した。また、HDヒュンダイ電子はグローバルテック企業と1兆1000億ウォン規模の電力・配電用変圧器の長期契約を結び、ビッグテック3社とはデータセンター向け電力・配電機器のパッケージ長期契約を協議している。

サムスン電機はFC-BGAにおいて顧客の投資支援を含めた戦略的長期供給契約を協議しており、ISCは顧客の前払金を基礎に専用生産ラインを構築する案と合わせ、グローバルビッグテックとのLTAを推進している。ハン・ヨンヒ グロース・リサーチ研究員は、今年のISCのLTAに基づく売上高構成比が全体の売上高の50%を上回るだろうと予測した。

顧客が増設投資費の一部を負担し、供給業者が一定量を保証するなど、製品の購入を超え生産設備への投資リスクまで分担する方式は、供給側の立場からは将来の売上の見通しを高める構造的変化と分析されている。