2兆円レバレッジETFの収益率、1ヶ月で半分に急落

2兆ウォンを超える個人資金が集まったレバレッジETF（指数を本来より大きく連動する上場指数ファンド）の収益率が、1ヶ月で半分近く下落した。反発を期待して下落した価格で買い進んだ投資家たちは損失がさらに拡大し、個人が最も多く買い進んだ上位10のETFのうち、収益率がプラスの商品は一つもなかった。

コスコムETFチェックによると、個人投資家が直近1ヶ月間に最も多く純買い（売りを差し引いた純粋な買い金額）した商品はKODEXレバレッジで、1兆2201億ウォンが流入した。コスピ200指数の1日収益率を2倍に連動するこの商品は、市場の下落局面で損失が拡大し、同期間の収益率は-45.36%を記録した。純買い2位もレバレッジ商品だった。個人投資家はKODEXコスダック150レバレッジを9411億ウォン分純買いしたが、収益率は-48.79%を記録した。

半導体業種の反発に賭けた投資家の損失はさらに大きかった。個人純買い9位のKODEX半導体レバレッジには2572億ウォンが投入されたが、収益率は-64%を記録した。米国市場でも事情は変わらなかった。ナスダック100指数の1日収益率を3倍に連動するTQQQは、現地時間5日の米国通常取引で18.92%下落した。TQQQは国内投資家の米国株式保有額ランキング9位の商品だ。

今回の下落の背景には、米国中間選挙後、人工知能データセンター規制強化の可能性が浮上したことにより、半導体株を中心に売りが殺到した影響が大きい。キウム証券のハ・ジヨン研究員は「具体的な規制の範囲や実際の投資遅延の有無、AI需要の減少などがまだ確認されていない点から見て、米国市場のAI株暴落は投げ売りの性格が強い」と分析した。