ビッグテック4社、9か月間で設備投資5000億ドル
米ビッグテック4社は今年9か月間で、昨年1年間を上回る資金を設備投資に投じた。AI市場の先行獲得をめぐる競争がこうした大規模投資の背景にあり、世界株式市場の動向にも大きな影響を与えている。
米証券取引委員会(SEC)の開示資料を集計した結果、マイクロソフト・アルファベット・アマゾン・メタの今年1~9月の現金ベース設備投資額は約4967億ドルに上り、昨年の年間合計約3761億ドルを9か月で上回った。特に7~9月の四半期だけで約2019億ドルが投入され、前年同期の約973億ドルから108%増加した。7~9月四半期の企業別投資額は、アマゾンが773億ドルで最も多く、以下アルファベット514億ドル、マイクロソフト394億ドル、メタ339億ドルと続いた。この金額は企業全体の有形資産投資額であり、AI専用投資のみを切り分けた数値ではないが、AIサーバー、半導体、データセンターなど技術インフラの拡大が投資増加の背景にある。
巨額の投資にもかかわらず、サービス別の利用者規模には大きな格差がある。Similarwebに基づく10月の主要AIチャットボット7サービスの世界ウェブ訪問数調査では、ChatGPTが56.6%を記録し、以下グーグルのGeminiが24.7%、アンソロニックのClaudeが11.7%、中国のDeepSeekが3.5%と続いた。ChatGPTの月間ウェブ訪問数は約60億5000万回で、Claudeの約12億5000万回の4.8倍に達した。ただしClaudeは前月比24%増と急成長している。この調査はウェブ訪問ベースのため、モバイルアプリや企業向けAPIの利用は含まれていない。
利用者規模は企業価値の順位と必ずしも一致しない。OpenAIは今月6日、企業価値1兆2500億ドルの評価を得て、110億ドルの新規資金を確保した。競合のアンソロニックは新規公開手続きにおいて約1兆5000億ドルの価値が取り沙汰されている。ただしこれは確定した公募価格や実際の時価総額ではない。
中国市场调查会社QuestMobileによると、昨年9月のバイトダンス「豆包」の月間アクティブユーザーは4億1900万人だった。アリババの「通義千問」は1億5800万人、DeepSeekは1億2300万人と集計された。DeepSeekが技術的な注目を集めたとしても、中国の個人利用者市場では豆包がはるかに大きな規模を形成していることになる。
米中のAI競争が韓国株式市場に伝わる最も直接的な経路は半導体だ。大規模AIモデルの学習とサービス運営にはGPU、高帯域幅メモリー(HBM)、サーバー向けDRAMが必要となる。米クラウド企業のデータセンター投資の拡大は、エヌビディアのみならず、サムスン電子とSKハイニックスのメモリー事業にも影響を及ぼす。米国も中国も大規模な個人利用者市場を基盤にAIインフラ投資を拡大しており、こうした競争は韓国のサムスン電子とSKハイニックスに新たな機会とリスクを同時にもたらしている。
