激動の相場の中でもAIバリュー投資ポートフォリオ、投資レポート上で30%のリターンを維持

ドル狩りの季節、AIバリュー投資ポートフォリオは30%の高値圏を維持

コスピが5280ラインを割り込み、米国株式市場の3大指数がそろって下落して出発する中、ビットコインが1日で7%以上急落し、リスク資産回避の心理を増幅させている。VIXが一気に6.9%急騰したことがその証拠だ。しかし、このような混乱の中でもAIバリュー投資ポートフォリオは初期資本比30%のリターンを維持し、総資産1万3000ドルの高値を死守している。激動の相場において割安資産中心の運用が光を放っているのだ。

激動の一週間、資産は再び上昇

直近5日間の資産推移を見ると、このポートフォリオの回復力が際立つ。9日に1万1857ドルまで落ち込んだ資産は1日で反発し、12日には1万3006ドルまで急上昇、3日間で1150ドル近く増加した。調整局面で分割して買い増した銘柄が市場の動揺よりも速く価値を回復したのだ。ただし、現金残高がわずか54ドルにとどまることはフルインベスト状態を示しており、今後さらに調整が来た場合には、弾力性を保つための流動性確保がカギとなるかもしれない。

保有銘柄の診断：半導体中心、極端な割安株と急騰株が共存

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
エヌビディア	24.0株	$184.21	$173.73	22.0
マイクロン	1.50株	$894.69	$811.30	10.9
ブロードコム	5.67株	$326.03	$345.22	44.1
アマゾン	1.95株	$208.39	$266.17	21.5
メタ	0.55株	$653.56	$628.77	21.5
インテル	2.80株	$104.56	$62.50	-
AMD	6.15株	$198.62	$552.90	118.1
TSMC	0.44株	$431.81	$413.35	26.8
SOXL	13.92株	$71.22	$66.03	24.9
TQQQ	1.13株	$76.34	$60.44	27.7

戦略の両極端が鮮明に表れている。マイクロンは先行ベースの利益倍率が4倍前後、成長率に対するバリュエーション（PEG）がわずか0.16であり、HBMメモリのスーパーサイクルを考慮すれば、市場があまりに冷徹な目で見ている水準だ。一方、AMDは取得価格比でほぼ2.8倍に達する急騰により、利益倍率が118倍まで拡大した。成長に対する株価水準（PEG 0.50）は依然として合理的だと解釈することも可能だが、一時的な特殊要因を反映した利益であるという点で、利益確定の圧力は続くだろう。インテルは依然として赤字であり、PEGも1.36と重く、再生力が確認されるまで様子見の資産にとどまっている。SOXLやTQQQのようなレバレッジ商品の存在は、方向性が合っているときには利益を増幅するが、下落相場での下落幅も倍増する諸刃の剣だ。

売買の復習：高値で売る規律、安値で分割する忍耐

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-11-06	買い	マイクロン	0.20株	$656.39
2026-11-06	売り	AMD	0.32株	$404.40
2026-10-30	買い	TSMC	0.44株	$431.81
2026-10-30	売り	AMD	0.34株	$566.42
2026-10-23	買い	マイクロン	0.47株	$856.49
2026-10-23	売り	エヌビディア	1.26株	$212.21
2026-10-23	売り	AMD	0.36株	$507.93
2026-10-16	買い	マイクロン	0.31株	$931.24
2026-10-16	売り	エヌビディア	1.33株	$217.23
2026-10-09	買い	マイクロン	0.11株	$1035.84

取引履歴には明確な原則が見える。急落のたびにマイクロンを5回に分けて買い集めたのは、バリュエーションが崩れたのではなく株価だけが崩れたという判断に基づく忍耐の賜物だ。逆にAMDは100%を超える利益が積み重なるたびに比重を減らして利益を確定し、エヌビディアも一銘柄の比重が38%を超えたところで削減し、ポートフォリオの健全性を守った。高値で売り、安値で分割して買うという最も古典的で難しい規律が機械的に守られている。

展望：米金利5%時代、バリュエーション防衛がカギ

注目すべき指標は米10年債利回りだ。5.1%を超え、グロース株のバリュエーションに負担をかけており、VIXの急騰とともに金価格が上昇する姿は、安全資産志向が強まっていることを示唆する。為替レートは1335ウォン前後で安定的に維持されている。原油価格は緩やかに90ドルに向かっており、インフレ再燃の懸念も払拭できない。このような環境では、極端に割安な資産が相対的に防御力を持つ。マイクロンとTSMC中心の運用は依然として有効だが、AMDやレバレッジ商品の比重管理において、再び緊張の糸を緩めてはならない時期だ。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資推奨ではありません。実際の投資はご本人の判断と責任において行われるべきです。