民主党圧勝に揺れるトランプ氏のAI規制緩和

米国中間選挙では、データセンター(大規模人工知能サービスを稼働させるコンピュータ施設)の建設制限を掲げた民主党候補が多数当選した。議会の主導権が民主党に移ることで、トランプ政権のAI規制緩和路線にブレーキがかかる可能性があるとの分析が出ており、ビッグテック企業はデータセンター建設制限政策に警戒を強めている。

AI景気の恩恵を受けてきた国内半導体・電力機器業界は、米国発のAI投資縮小の可能性に注目している。韓国経済の半導体依存度は非常に高い。先月10月の輸出に占める半導体の割合は49.7%で、1年前より25.3ポイント拡大し、半分を占めた。同じ月の貿易収支は88億ドルの黒字で、同期間として史上最大を記録した。

データセンター建設制限が半導体需要と韓国経済の成長率に及ぼす影響への懸念が浮上した。韓国銀行は8月の経済展望で来年の成長率を2.9%と示し、韓国開発研究院(KDI)は7月に、企画財政部はそれぞれ2.2%と見通した。国際通貨基金(IMF)は先月2.8%、経済協力開発機構(OECD)は9月に2.6%を発表した。既存の見通しには米国中間選挙の結果は反映されていない。KDIは18日に下半期経済展望を、韓国銀行は今月中に改定経済展望を発表し、規制の現実化の有無に応じた影響をシナリオ別に点検する予定だ。

米国発のAI投資縮小への懸念は、政府の財政運営にも不確実性を広げている。AI三大強国への飛躍を目標に大規模投資を加速させた李在明大統領政権の未来対応基金については、半導体市況の悪化時に財源確保が困難になる可能性があるとの懸念が出ている。

各機関による見通しの改定は、証券市場の変動要因として指摘された。米国の規制動向が国内の産業、財政、証券市場全体に及ぼす影響が大きくなっている。