AI 가치투자 포트폴리오, 투자 리포트상 누적 수익률 66.6% 달성

아시아 강세·미국 차가운 흐름, 환율과 금리의 무게

코스피가 7,000선을 넘어 7,080대에 올라서며 1%대 상승으로 출발한 24일 오전, 반대편 대서양에서는 온도 차가 뚜렷하다. S&P 500과 나스닥은 각각 0.8% 안팎 하락으로 마감했고, 다우존스는 500포인트 넘게 내려앉았다. 원/달러 환율이 1,370원대로 급등하고 미 10년물 금리가 5.1%를 돌파한 것이 배경이다. 그럼에도 필라델피아 반도체 지수는 0.8% 상승으로 사선을 지켰고, 이러한 순풍이 한국 시장과 반도체 중심의 'AI 가치투자 포트폴리오'에 고스란히 이어지고 있다. 이 포트폴리오의 누적 수익률은 이미 66.6%를 기록, 초기 자본 1만 달러가 1만 6,657달러로 불어났다.

5일간 15% 상승, 모멘텀의 힘

자산 흐름이 인상적이다. 지난 17일 1만 4,415달러였던 총자산은 5거래일 만에 1만 6,657달러로 약 15% 급증했다. 특히 21일 하루에 6% 가까이 불어난 것은 보유 종목 대부분이 반도체·AI 밸류체인에 몰려 있던 것이 폭풍 같은 추세장에서 강점으로 작동한 결과다. 다만 현금 잔고가 0인 만큼, 변동성 지수(VIX)가 하루 만에 7% 넘게 오른 지금 같은 국면에서는 방어 논리가 필요해지는 시점이기도 하다.

보유 종목 진단: 성장 대비 가격의 설득력

종목	수량	매입가	현재가	PER
엔비디아	26.6주	$184.21	$228.87	28.9
마이크론	0.42주	$987.48	$1,096.16	23.6
브로드컴	5.67주	$326.03	$364.54	46.6
AMD	7.17주	$198.62	$623.77	156.3
SOXL	14.65주	$71.22	$151.95	50.6
인텔	2.80주	$104.56	$123.86	-
아마존	1.95주	$208.39	$254.98	20.8
메타	0.55주	$653.56	$736.60	27.9
TQQQ	1.19주	$76.34	$80.83	-

핵심 축을 짚어보자. 엔비디아는 주가수익비율 29배 수준에서 성장률 대비 가격이 여전히 합리적 범위에 있다. 마이크론은 23배의 수익비율에 성장 대비 밸류에이션을 뜻하는 PEG가 0.15에 불과해, HBM 메모리 슈퍼사이클 수혜가 주가에 충분히 반영되지 않았다는 판단의 근거다. 브로드컴도 PEG 0.36으로 성장 속도를 고려하면 부담이 크지 않다. 반면 AMD는 156배의 높은 수익비율을 보이지만 PEG 0.63까지 낮춰주는 성장 속도가 뒷받침되고 있어, EPS 확장이 관건이다. 인텔은 아직 적자 손익지만 AI 공급망 재편 수혜 기대에 대한 베팅 성격이 강하다. SOXL 등 레버리지 상품의 존재는 상승장에서는 가속 장치이자, 하락 전환 시 최대 리스크라는 점을 잊어서는 안 된다.

매매 복기: 레버리지를 깎아 개별주로

일자	구분	종목	수량	가격
2026-09-18	매수	마이크론	0.19주	$977.50
2026-09-18	매도	SOXL	0.77주	$114.82
2026-08-28	매도	SOXL	0.81주	$123.05
2026-08-21	매수	엔비디아	0.84주	$216.85
2026-08-21	매도	메타	0.10주	$545.83
2026-08-21	매도	마이크론	0.03주	$974.33
2026-08-21	매도	SOXL	0.85주	$122.21
2026-08-14	매수	인텔	2.80주	$104.56
2026-08-14	매도	SOXL	0.90주	$145.36
2026-08-07	매도	SOXL	0.95주	$132.33

거래 내역의 결을 보면 전략이 분명하다. 8월 초 이후 다섯 차례에 걸쳐 3배 레버리지 상품인 SOXL을 단계적으로 줄이며 차익을 실현하고, 그 자금을 엔비디아·인텔·마이크론 같은 개별 종목으로 옮겼다. 레버리지 노출을 줄이면서도 같은 섹터 내 저평가 구간을 찾아가는 '지수 대신 종목으로'라는 접근이다. 특히 지난 18일 마이크론 추가 매수는 선행주가수익비율 6배대, PEG 0.14라는 극단적 저평가와 추세 전환 확인이 겹친 전형적인 가치 추격 매수로 읽힌다.