급락장에도 흔들리지 않은 AI 가치투자, 투자 리포트 수익률 +13% 유지

한국 증시 반토막 나흘, 글로벌 시장은 '무너진 방아쇠'를 노려보다

코스피가 6%대 폭락으로 5,000선을 사이에 두고 고전하는 가운데, "AI 가치투자 포트폴리오" 역시 5일 새 자산이 1만 3,405달러에서 1만 1,303달러로 큰 폭 증발했다. 그럼에도 초기 자본 대비 수익률은 +13%를 유지하고 있다. 급락장에서도 '저평가 자산을 지분으로 쌓는다'는 원칙이 흔들리지 않았음을 보여주는 대목이다.

급락의 무게와 반등의 신호

이 포트폴리오는 11월 4일 1만 3,405달러로 고점을 찍은 뒤 사흘 만에 2,100달러 가까이 증발했다. 반도체 레버리지 상품이 다수 포함된 구조라 하락 폭이 시장 평균을 넘는 것은 어쩔 수 없는 대가다. 다만 변동성 지수(VIX)가 9% 하락하며 25선대로 물러났고, 필라델피아 반도체지수가 4.2% 급등, 나스닥100 선물도 상승세를 보인 점은 공포가 절정을 지났을 가능성을 시사한다. 규제 우려로 촉발된 조정이 차분하게 소화되는 국면이다.

보유 종목 진단 — 붕괴된 밸류에이션, 남아 있는 성장

핵심 보유 종목의 지표는 여전히 매력적이다. 마이크론은 주당순이익이 74달러에 이르지만 시장이 부여한 수익배수가 9배 미만, 성장률 대비 밸류에이션(PEG) 역시 0.16로 극단적 저평가 구간이다. 엔비디아와 브로드컴도 성장 대비 밸류에이션이 각각 0.24, 0.32로 동일한 결론에 도달한다. 반면 AMD는 수익배수가 86배에 달해 성장률을 감안해도 부담스러운 수준이며, 인텔은 적자 행진이 지속되어 지표만으로는 매수 논리를 찾기 어렵다. 하락장일수록 지표의 격차가 '평균 수익'과 '평균 이하 수익'을 가른다.

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$291.53	37.2
마이크론	1.50주	$894.69	$656.39	8.8
아마존	1.95주	$208.39	$260.21	21.0
인텔	2.80주	$104.56	$52.25	-
메타	0.55주	$653.56	$605.08	20.6
SOXL	13.92주	$71.22	$40.87	15.4
TQQQ	1.13주	$76.34	$50.47	23.2
엔비디아	24.00주	$184.21	$181.60	23.0
TSM	0.44주	$431.81	$353.10	22.9
AMD	6.15주	$198.62	$404.40	86.4

매매 복기 — 팔고 있는 자, 사고 있는 자

최근 거래 흐름은 일관되다. 10월 중반 이후 엔비디아의 비중이 38%를 넘어서자 매매 때마다 일부를 되팔아 현금을 확보했고, 그 자금으로 7일 연속 하락한 마이크론을 6회에 걸쳐 분할 매수했다. AMD는 100%가 넘는 수익이 쌓인 11월 6일에도 일부 차익을 실현했다. 이는 '오르는 종목을 통째로 팔아버리는' 단순 익절이 아니라, 과열된 단일 종목 비중을 줄이고 성장 대비 저평가된 자산으로 자금을 재배치하는 전형적인 리밸런싱이다. 대세 하락장에서 현금을 비축하지 않고 즉시 저가 매수에 투입한 점은 신념에 기른 대응이라 평할 만하다.