10月5日投資レポート：AIバリュー投資ポートフォリオ +65.3%

コスピが7000台を史上初めて死守する中、ニューヨーク市場も半導体主導で強含みの歩みを続けた。フィラデルフィア半導体指数が2.4%急騰し、AI需要の強さを改めて証明する中、AIバリュー投資ポートフォリオは初期資本1万ドルに対して65.3%の収益率で総資産1万6527ドルを記録し、強気市場をしっかりと享受している。

パフォーマンスの流れ：調整なき右肩上がり

直近5日間の資産推移を見ると、このポートフォリオは着実に資産を増やしてきた。先月末の1万6243ドルから出発し、10月に入ってからは1万6527ドルまで3日連続で上昇して取引を終えた。特に10月2日の1日だけでも150ドル近く増加したが、これはマイクロン・エヌビディアなど半導体の比重が資産の大きな割合を占めていることの証左である。ただし、レバレッジ商品を含む運用特性上、指数の調整が始まれば下落幅も大きくなる可能性がある点は警戒が必要だ。

保有銘柄の診断：半導体にオールインした成長バリュー

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$343.64	43.9
AMD	7.17株	$198.62	$615.73	156.3
アマゾン	1.95株	$208.39	$248.23	20.0
TQQQ	1.19株	$76.34	$78.73	32.0
インテル	2.80株	$104.56	$120.00	-
メタ・プラットフォームズ	0.55株	$653.56	$725.93	27.3
エヌビディア	26.59株	$184.21	$230.86	29.1
SOXL	14.65株	$71.22	$153.69	51.2
マイクロン	0.42株	$987.48	$1,097.39	14.8

ポートフォリオの柱は何と言ってもエヌビディアだ。取得価格に対して25%以上の利益を積み上げながらも、成長に対するバリュエーション（PEG 0.48）はまだ1を下回っている。市場がAIインフラ投資の持続性を疑う一方で、1株当たり純利益の増加スピードが株価上昇スピードを上回ったという解釈が可能だ。マイクロンは同じ文脈で、今回のポートフォリオの白眉である。HBMの需給好調に支えられた業績成長にもかかわらず、利益倍率は14.8倍、成長補正基準ではわずか0.16倍に過ぎず、「メモリースーパーサイクルの割安区分」という買いの論理が有効だ。

AMDは取得価格に対して約3倍上昇したものの、利益倍率が150倍を超えているだけに、成長期待がすでに株価に相当部分織り込まれていると判断される。インテルは依然として赤字決算が重荷だが、AIサプライチェーン再編の恩恵への期待感の中で120ドルを押さえ込んでいる。SOXLは半導体3倍レバレッジの特性上、収益への貢献は大きかったが、続く縮小売買により追い風区間の利益は個別銘柄に移し替えられた状態だ。

最近の売買の振り返り：レバレッジを解いてバリューへ

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-09-18	買い	マイクロン	0.19株	$977.50
2026-09-18	売り	SOXL	0.77株	$114.82
2026-08-28	売り	SOXL	0.81株	$123.05
2026-08-21	買い	エヌビディア	0.84株	$216.85
2026-08-21	売り	メタ・プラットフォームズ	0.10株	$545.83
2026-08-21	売り	マイクロン	0.03株	$974.33
2026-08-21	売り	SOXL	0.85株	$122.21
2026-08-14	買い	インテル	2.80株	$104.56
2026-08-14	売り	SOXL	0.90株	$145.36
2026-08-07	売り	SOXL	0.95株	$132.33

取引履歴から読み取れる戦略は明確だ。8月以降、SOXLを5回にわたって分割売却しレバレッジエクスポージャーを体系的に縮小、その資金で同じセクター内の成長比で割安なエヌビディア・マイクロン・インテルへ資金を再配分した。インデックスの方向性 bet ではなく、銘柄の利益倍率と成長補正バリュエーションを根拠とする純粋なバリューアプローチという戦略のアイデンティティが売買に一貫して表れている。これは強気市場で収益を最大化する方式ではないが、高値圏の変動性リスクを低減する防御的な再構築と評価される。

市場見通し：楽観の中での金利警戒

ウォン・ドル為替レートが1342ウォンまで下落しウォン高が鮮明で、VIXが15前半まで低下しており、市場センチメントは余裕のある状態だ。ビットコインと金がそろって上昇したのは、流動性への期待が依然としてあるというシグナルだ。ただし、米国10年債利回りが5.2%後半まで上昇しており、長期金利の負担が重みを増している。高金利局面では、バリュエーションの根拠なく上昇した銘柄から調整を経験しがちだ。このポートフォリオのように成長比で割安な銘柄中心の構成は、指数の箱圏行き来局面でも相対的な防御力を発揮すると期待される。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資推奨ではありません。実際の投資はご本人の判断と責任において行われるべきです。