NVIDIA H200チップ、中国への供給再開の可能性に半導体業界が注視

ジェンスン・フアンNVIDIA最高経営責任者（CEO）がドナルド・トランプ米大統領の中国訪問日程に同行することになり、人工知能（AI）チップ「H200」の中国への供給再開の可能性が提起された。これは韓国半導体業界に肯定的な期待と懸念を同時に抱かせている。トランプ大統領が米企業の中国市場開放を要求する意向を表明した中、米国政府による高性能チップの対中輸出制限の基調にも一部緩和の可能性が検討されているとの報道が出回り、市場の関心が集まっている。

NVIDIAの中国市場再参入が可視化されるにつれて、韓国半導体業界の計算も忙しくなった。AIチップに不可欠な高性能メモリであるHBM（高帯域幅メモリ）の需要増加が予想される。H200の供給が本格化すれば、関連HBM需要が爆発的に増加するという予測が出た。これは、HBM3EをNVIDIAに供給しているSKハイニックスや、サプライチェーンへの参入を急ぐサムスン電子など韓国企業の実績に短期的には好材料として作用する見通しだ。物量増加効果を通じて売上向上が期待できるという分析だった。

しかし、中長期的な視点では、中国市場における立場が狭まるという懸念が存在する。米国の高性能チップ輸出規制により、恩恵を受けてきた韓国製チップが、NVIDIA H200の復帰によってシェアを失う可能性がある。輸出が止まっている間に、中国企業は韓国製チップと自国製グラフィックス処理装置（GPU）を組み合わせる方法で対応してきた。しかし、H200の供給が再開されれば、中国の大手ハイテク企業の需要がNVIDIAに急速に集中する可能性が高い。

NVIDIA CEOの訪中は、短期的には高帯域幅メモリ（HBM）の需要を刺激し、韓国企業の実績に貢献するだろうが、中長期的には中国市場の主導権を米国に渡すきっかけとなり得るという分析が出た。トランプ政権がNVIDIAから手数料を受け取るモデルを定着させる場合、韓国政府と企業も米国との交渉で新たな費用支払いや技術共有の圧力に直面する可能性があるとの観測が提起されている。NVIDIAチップの流入は、中国の人工知能（AI）エコシステムを活性化させ、長期的には中国メモリメーカーの成長を助けるインフラとなり得るという分析も出た。