投資レポート：韓国市場の急落の中、AIバリュー投資ポートフォリオは62.84%のリターンで余裕
韓国市場の急落の中でも笑うAIバリュー投資ポートフォリオ…リターン+62.84%
13日午前、KOSPIはわずか1日で348.89ポイント（-5.46%）も暴落し、6000台をかろうじて守る超緊張局面に突入した。KOSPI 200が6%台の下落となったことを見ると、指数の下押し圧力は大型株により集中している格好だ。しかし米国市場は事情が異なる。ダウ平均は小幅高、S&P 500は横ばい圏で持ちこたえ、相対的な安定期を維持している。こうした異質な流れの中で、AIバリュー投資ポートフォリオは初期資本比62.84%のリターンを維持している。直近5日間で資産は1万7315ドルから1万6284ドルへと約6%減少したが、これは韓国市場の衝撃ではなく、半導体セクターの調整が残した痕跡だ。
資産の推移、急落の性質を見極める
資産曲線を見ると、10月7日に最高値（1万7315ドル）を付けた後、わずか2日で1031ドルが消えた。しかし、フィラデルフィア半導体指数の2.67%下落とナスダック100先物の弱含みを考慮すれば、これは収益構造が崩壊したのではなく、レバレッジ・高ベータ資産が一斉に息を整える局面だ。VIXが15.41と依然として低水準を維持し、金価格とビットコインがそろって上昇し、リスク選好資金が完全に流出していない点はポジティブなシグナルだ。
保有銘柄の診断：割安性の核心は「成長に対する価格」
ポートフォリオの軸は依然として半導体だ。エヌビディアは株価229ドルで利益ベースの株価収益率が29倍、成長率を考慮した指標（PEG）はわずか0.28で、成長に対する価格は依然として魅力的だ。マイクロンは13.8倍の低い利益倍率と0.16のPEGで、このポートフォリオの中で最も明確な割安圏にある。HBM4の供給価格引き上げとメモリースーパーサイクルに支えられているだけに、調整は買い好機と読める。一方、AMDは155倍の利益倍率が重荷だが、PEG 0.61は期待成長率がそれを吸収できることを示唆する。インテルは依然として赤字（EPS -2.12ドル）で、テコ入れが成否のカギだ。
| 銘柄 | 数量 | 取得価格 | 現在価格 | PER |
|---|---|---|---|---|
| ブロードコム | 5.67株 | $326.03 | $361.54 | 46.2 |
| AMD | 7.17株 | $198.62 | $608.10 | 155.1 |
| アマゾン | 1.95株 | $208.39 | $262.43 | 21.1 |
| インテル | 2.80株 | $104.56 | $104.70 | - |
| メタ・プラットフォームズ | 0.55株 | $653.56 | $718.67 | 27.1 |
| エヌビディア | 26.59株 | $184.21 | $229.28 | 29.0 |
| SOXL | 13.92株 | $71.22 | $139.76 | - |
| TQQQ | 1.13株 | $76.34 | $81.28 | - |
| マイクロン | 0.52株 | $997.21 | $1,029.00 | 13.8 |
売買の振り返り：レバレッジを減らし、個別割安株へ
最近の売買は一貫した方向性を示している。9日、半導体指数の急落を受けて3倍レバレッジ商品のSOXLの一部を売却して利益を確定し、その資金でマイクロンを追加購入した。同じセクター内で変動の大きいレバレッジを減らし、ファンダメンタルズが割安な個別株へ資金を移す典型的なリスク管理だ。TQQQの一部売却も、ナスダックの短期的調整に備えた現金確保の性格が強かった。急落局面で恐怖に駆られて売却するのではなく、構造を整えた点がこのポートフォリオの強みだ。
| 日付 | 区分 | 銘柄 | 数量 | 価格 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-09 | 買付 | マイクロン | 0.11株 | $1,035.84 |
| 2026-10-09 | 売却 | TQQQ | 0.06株 | $80.23 |
| 2026-10-09 | 売却 | SOXL | 0.73株 | $142.52 |
| 2026-09-18 | 買付 | マイクロン | 0.19株 | $977.50 |
| 2026-09-18 | 売却 | SOXL | 0.77株 | $114.82 |
| 2026-08-28 | 売却 | SOXL | 0.81株 | $123.05 |
| 2026-08-21 | 買付 | エヌビディア | 0.84株 | $216.85 |
| 2026-08-21 | 売却 | メタ・プラットフォームズ | 0.10株 | $545.83 |
| 2026-08-21 | 売却 | マイクロン | 0.03株 | $974.33 |
| 2026-08-21 | 売却 | SOXL | 0.85株 | $122.21 |
見通し：為替と原油はひと息、金利が変数
ウォン・ドル相場は1341ウォン台で安定期を示し、WTIとブレント原油価格が1.6〜1.8%下落し、インフレ圧力はやや緩和されている。ただし、米10年債利回りが5.24%の高水準を維持していることが、高バリュエーションの成長株には重荷要因だ。原油価格の安定が金利上昇圧力を抑える場合、半導体中心のラリーが再開する余地がある。KOSPIの暴落は韓国市場特有の事情が大きかったにすぎず、このポートフォリオが傾倒しているAI・半導体スーパーサイクルのロジック自体は依然有効だという見方が優勢だ。変動局面ではスピードよりも方向、すなわち割安な個別株中心の構造維持が核心戦略であり続ける。
※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任において行われるべきです。
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