환율·유가 급등 속에도 AI 가치투자 리포트, 누적 수익률 +41.86% 유지

환율·유가 급등에 랠리 주춤…반도체 집중 전략의 시험대

15일 서울과 뉴욕 증시가 동반 하락한 가운데, 'AI 가치투자 포트폴리오'는 원/달러 환율 1.29% 급등과 WTI 유가 3.87% 불안정성 속에서도 4만 달러 대의 저력을 유지하며 누적 수익률 +41.86%를 기록했다. 다만 최근 5일간 자산이 1만 5,258달러에서 1만 4,186달러로 약 7% 줄어드는 조정 국면에 접어들었다는 점은 눈여겨볼 대목이다.

정점 대비 7% 조정, 흐름은 여전히 강세

이 포트폴리오의 자산은 지난 9일 1만 5,163달러에서 10일 장중 1만 5,258달러까지 치솟았다가 이후 사흘 연속 감소세를 보였다. 코스피가 0.85% 하락하고 나스닥이 0.78% 내려앉은 데다, 인텔 전망 불확실성과 레버리지 상품의 변동성 확대가 겹치며 단기 차익 실현 압력이 커진 결과다. 그러나 초기 자본 대비 40%가 넘는 수익률은 여전히 시장 수익률을 크게 상회한다. 조정은 랠리의 끝이 아니라 과열 해소의 과정으로 읽을 여지가 충분하다.

보유 종목 진단

종목	수량	매입가	현재가	PER
브로드컴	5.67주	$326.03	$344.72	44.0
AMD	7.17주	$198.62	$493.41	126.5
아마존	1.95주	$208.39	$253.54	20.4
TQQQ	1.19주	$76.34	$69.27	28.1
인텔	2.80주	$104.56	$97.19	-
마이크론	0.23주	$996.00	$924.03	20.9
메타	0.55주	$653.56	$665.60	25.1
엔비디아	26.59주	$184.21	$210.96	26.7
SOXL	15.42주	$71.22	$101.13	-

포트폴리오의 축은 엔비디아다. 26.7배의 이익배수 대비 주당이익이 7.91달러로 성장 대비 주가 수준을 뜻하는 지표가 0.46에 불과해, 실적 성장 속도에 비해 주가가 뒤처져 있다는 판단이 가능하다. AMD는 매입가 대비 2.5배 가까이 오르며 수익의 주역이 됐지만, 126.5배라는 높은 이익배수와 3.90달러의 낮은 주당이익은 향후 실적 증명이 관건이다. 반면 마이크론은 20.9배의 이익배수에 주당 44.28달러의 탄탄한 실적, 0.14의 성장 대비 밸류에이션까지 갖춘 가장 '가치투자다운' 보유 종목으로 꼽힌다. 인텔은 아직 적자(주당 -2.09달러)라 평가 지표가 제 역할을 못 하지만, AI 공급망 회복 기대감에 베팅한 회복세 종목이라는 점에서 지표가 아닌 스토리로 접근해야 한다.

매매 복기: 레버리지에서 개별주로의 섬세한 이동

일자	구분	종목	수량	가격
2026-08-28	매도	SOXL	0.81주	$123.05
2026-08-21	매수	엔비디아	0.84주	$216.85
2026-08-21	매도	메타	0.10주	$545.83
2026-08-21	매도	마이크론	0.03주	$974.33
2026-08-21	매도	SOXL	0.85주	$122.21
2026-08-14	매수	인텔	2.80주	$104.56
2026-08-14	매도	SOXL	0.90주	$145.36
2026-08-07	매도	SOXL	0.95주	$132.33
2026-08-07	매도	TQQQ	0.51주	$72.03
2026-07-31	매수	SOXL	1.57주	$114.72

최근 한 달간 매매 패턴의 핵심은 'SOXL 분할 매도'다. 7월 말 114달러에 물량을 쌓은 뒤 반도체 지수가 강세를 이어가는 동안 매주 소량씩 나눠 팔며 수익을 실현하고, 그 자금을 인텔과 엔비디아 같은 개별 종목으로 돌렸다. 레버리지 상품의 변동성 리스크를 줄이면서 상승 모멘텀은 유지하는 전형적인 리스크 관리형 매매다. 다만 SOXL은 현재가 101달러로 최근 고점 대비 크게 하락했고, 분할 매도가 조금 더 빨랐다면이라는 아쉬움도 남는다. TQQQ를 덜어낸 것 역시 나스닥 전체보다 반도체 밸류에이션의 매력이 크다는 판단에 근거한 섹터 집중 선택이었다.