AI 가치투자 포트폴리오, 반도체 호조 속 수익률 65% 육성…투자 리포트

코스피 7000선 사수, 반도체 강세 속 'AI 가치투자 포트폴리오' 수익률 65%대로 견조

2일 서울 증시에서 코스피가 전일 대비 0.46% 상승한 7003.74로 마감하며 7000선을 훌쩍 넘겼다. 나스닥이 1.19% 오르고 필라델피아 반도체 지수가 2.40% 급등한 가운데, 반도체 중심으로 운용되는 AI 가치투자 포트폴리오도 순풍을 등에 업었다. 초기 자본 1만 달러 대비 수익률은 65.27%, 총자산은 1만 6527달러까지 불어나며 상승장의 과실을 고스란히 담아냈다.

정체기 지나고 다시 상승 궤도

이 포트폴리오의 자산 흐름은 최근 5일간 숨고르기를 마친 뒤 다시 오르기 시작했다. 지난 28일 1만 6519달러였던 총자산은 29일과 30일 사이 1만 6243달러까지 조정을 겪었으나, 이후 나흘 연속 증가세로 반전하며 전고점을 회복했다. 조정 구간에서도 자산이 크게 깎이지 않은 것은 레버리지 상품 비중을 지속적으로 줄이고 저평가 개별주 중심으로 무게중심을 옮겨온 결과다. 공포지수 VIX가 6.59% 하락한 15.31까지 내려온 만큼, 수급의 심리적 부담도 한층 가벼워진 상태다.

반도체 '빅픽처'는 여전히 유효

보유 종목을 살펴보면 밸류에이션의 냉온탕을 함께 경험하고 있다. 포트의 최대 축을 담당하는 엔비디아는 성장 대비 밸류에이션이 낮은 구간에서 꾸준히 매수해온 결과 현재가 230.86달러까지 상승하며 큰 비중으로 이익을 키우고 있다. 성장주임에도 주가 대비 성장률이 높아 PEG가 0.48에 그친다는 점은 상승의 논리를 뒷받침한다.

특히 눈에 띄는 것은 마이크론이다. 박한 PER 14.8배, PEG 0.16이라는 극도로 저평가된 밸류에이션에 HBM·메모리 수급 호조가 더해지며 주가는 1000달러선을 넘어섰다. 광대역 통신 업체 브로드컴도 성장 대비 주가가 낮은 0.35 수준의 PEG를 유지하며 완만한 상승 흐름을 이어가고 있다.

반면 AMD는 주가가 급등하며 성장 속도를 주가가 앞질렀다. PER 156배는 수익 기반이 아니라 시장의 기대 기반이라는 점에서 향후 실적 증명이 관건이다. 인텔은 여전히 적자 EPS에도 불구하고 AI 공급망 재편 기대감에 120달러까지 올라와 있어, 회사의 '기대 이상 실적' 여부가 향방을 가를 수 있다.