大手5銀行、マイナス金利通帳の実際の使用額が42.77％に迫る

先月末基準で、大手5市中銀行のマイナス金利通帳（カードローン）の総限度額96兆3387億ウォンに対し、実際の使用額は41兆2041億ウォンで、42.77％に達した。マイナス金利通帳の限度額使用率は、2023年第1四半期の37.58％から昨年末の41.08％へと上昇し、先月末には42.77％を記録して上昇傾向を続けた。これは、銀行が事前に準備した金額のかなりの部分が実際に活用されていることを示している。

株式市場の過熱時には、承認された限度額が追加審査なしに実際の家計負債に転換されるという懸念が提起されている。KOSPI指数が史上最高値を更新し、信用取引融資残高が38兆226億ウォンを超えた現象が、国内株式市場過熱の背景として挙げられている。銀行の信用限度額が「即時動員可能な投資資金」のように機能しうるため、限度額の消化速度を注視すべきだという指摘が出ている。限度額使用率が1％ポイント上昇すると、約9634億ウォンの融資が追加で発生しうる。

マイナス金利通帳から借り入れた資金が信用取引融資と結合すると、個人投資家の実際のレバレッジは統計上見えるものよりはるかに大きくなる可能性がある。株価上昇時には使用額が急増するが、株価下落時には投資損失とローン利息負担が同時に発生しうる。株式市場が上昇する際、マイナス金利通帳は個人投資家にとって迅速な資金調達手段を提供する。市場が調整局面に入ると、これらの資金は返済すべき高金利の信用ローンとして残る可能性がある。

金融委員会は、借り手単位DSR（総負債元利金返済比率）適用時、マイナス金利通帳など限度額融資は実際の使用額ではなく、限度額基準で算定すると説明した。制度上、マイナス金利通帳の限度額全体が潜在的負債とみなされるが、市場の関心は実際の残高増加にのみ集中する傾向があった。マイナス金利通帳は、顧客がいついくら引き出すかを予測することが難しい商品である。

家計負債管理のためには、マイナス金利通帳の残高だけでなく、限度額使用率と未使用限度額の規模を総合的に確認する必要があるという指摘がある。株式市場の過熱期には、すでに開設されている信用限度額がどれほどの速さで実際の負債になるのかも、主要な管理対象となるべきだ。41兆ウォンのマイナス金利通帳残高よりも懸念されるのは、まだ使用されていない55兆ウォン台の潜在的限度額である。この潜在限度額は、家計負債の隠れた導火線となりうる。

先月末基準で、大手5銀行の家計負債総額は770兆8229億ウォンで、1ヶ月前より3兆5269億ウォン増加した。このうち、信用融資の増加額は2兆1741億ウォンで、2021年4月以降3年1ヶ月ぶりの最大規模となった。同期間、住宅担保融資の増加額は1兆1437億ウォンを記録した。金融委は、証券会社別の総量制限、証拠金率・担保比率制限、顧客および銘柄別限度額の差別化などを通じて、信用取引融資リスクを管理すると説明した。