10月2日投資レポート：AIバリュー投資ポートフォリオ +63.8%

【デイリー・マーケット・インサイト】コスピ7000をかすめて通過した一日、半導体の力だ

2026年10月1日、ソウル市場は取引時間中一時7000ラインをかすめて通過した。コスピは1.95%急騰して6971.35で終了し、コスダックは4.48%も上昇して900ラインに接近した。米国市場が小幅上昇にとどまったことと比べれば、韓国市場の強さは際立っている。半導体とAI関連株が主導したこの日の流れの中で、AIバリュー投資ポートフォリオも目覚ましい成績を記録した。累積収益率は+63.78%、総資産は1万6377ドルまで膨らんだ。

押し目を経て再び始まった上昇

直近5日間の資産の推移を見ると、このポートフォリオの成長が追い風だけで実現したものではないことが分かる。先月25日に1万6431ドルから28日に取引時間中1万6519ドルまで急騰した後、2日連続の調整を経験し、29日には1万6243ドルまで後退した。しかし調整幅はわずか2%にとどまり、結局1日には再び最高水準まで回復した。レバレッジ商品と半導体大型株で密度高く構成されたポートフォリオの特性上、変動性は甘受すべき条件だが、調整を短期間で乗り越える復元力が何より堅固だという評価が可能だ。

成長比の価格が語るもの

このポートフォリオの骨格は依然として半導体だ。バリュエーションの観点で注目すべき点は、やや高く見える株価収益率にもかかわらず、成長比の価格水準が低く維持されているという事実だ。エヌビディアは28.9倍の収益率に対し、成長率比の指標は0.48で1を大幅に下回る。ブロードコムも0.35、マイクロンは0.16で、AI・HBM需要拡大の局面において業績増加の速度が依然として株価上昇の速度を上回っていることを示唆する。特にマイクロンは14.3倍の収益率で、半導体の中でも割安圏にある。一方、AMDは156.1倍の高い収益率にもかかわらず0.62の成長比指標が維持されている銘柄で、期待感が分かれる領域だ。インテルは不振な業績にもかかわらず、AIサプライチェーン再編への期待で株価が取得価格比15%上昇しており、投資収益を支えている。

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$351.19	44.9
AMD	7.17株	$198.62	$611.76	156.1
アマゾン	1.95株	$208.39	$249.15	20.0
TQQQ	1.19株	$76.34	$78.03	31.7
インテル	2.80株	$104.56	$120.23	-
メタ	0.55株	$653.56	$725.18	27.3
エヌビディア	26.59株	$184.21	$228.38	28.9
SOXL	14.65株	$71.22	$147.86	49.2
マイクロン	0.42株	$987.48	$1065.11	14.3

受け取った分だけ出す売買の振り返り

直近の売買記録には一貫した原則が見られる。3倍レバレッジ商品のSOXLを8月初めから計5回にわたって段階的に縮小しながら利益を確定し、その資金をマイクロンとブロードコム、インテルなど比較的割安な個別株に移し替えた。指数レバレッジの変動性を減らしながら同じセクターのアルファは維持しようとする骨組み作りだった。8月14日に104ドル台で买入したインテルは、このようなローテーションの代表的な成果だ。先月18日には977ドル台でマイクロンを追加買いし、メモリースーパーサイクルの恩恵に対する確信を示したが、その後マイクロンが1065ドルを超え、指先の正確さを証明した。

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-09-18	買付	マイクロン	0.19株	$977.50
2026-09-18	売却	SOXL	0.77株	$114.82
2026-08-28	売却	SOXL	0.81株	$123.05
2026-08-21	買付	エヌビディア	0.84株	$216.85
2026-08-21	売却	メタ	0.10株	$545.83
2026-08-21	売却	マイクロン	0.03株	$974.33
2026-08-21	売却	SOXL	0.85株	$122.21
2026-08-14	買付	インテル	2.80株	$104.56
2026-08-14	売却	SOXL	0.90株	$145.36
2026-08-07	売却	SOXL	0.95株	$132.33

展望、為替と原油価格が変数

今日の市況も半導体偏重の流れを再確認させた。フィラデルフィア半導体指数が1.59%上昇し、ナスダックを牽引した。ただし、ウォン/ドル為替レートが1358ウォン台に小幅上昇したうえ、米国10年債利回りが5.2%を維持する高金利局面は依然として負担として残る。WTI原油価格が2.73%上昇した点もインフレ懸念の火種だ。レバレッジ比率を減らし、割安な個別株中心に再編されたこのポートフォリオは、こうしたマクロ的な逆風に対する防御力をすでに固めている。ただし、AMDのように期待が集中している銘柄のバリュエーションリスクとインテルの業績回復の有無は、継続的に点検すべき課題だ。強いモメンタムの中でも節制されたリスク管理を並行する姿勢、今この瞬間最も必要な態度だ。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご本人の判断と責任の下で行われるべきです。