9월 24일 투자 리포트: AI 가치투자 포트폴리오 +63.8%

반도체 강세 속 '7050 라인' 돌파, AI 가치투자 포트폴리오 수익률 63.8%

23일 오전 한국 증시는 원·달러 환율 9원 하락과 유가 급락이라는 순풍을 등에 업고 강보합 이상의 상승세로 출발했다. 코스피는 7,080선을 기록하며 1%대 상승세를 이어갔고, 미국 필라델피아 반도체 지수가 하루 만에 2% 넘게 오르면서 국내 반도체株에도 매수세가 이어지고 있다. 이런 가운데 'AI 가치투자 포트폴리오'는 초기 자본 1만 달러에서 1만 6,380달러를 기록하며 누적 수익률 63.8%를 달성했다.

5일 만에 자산 1,500달러 증가

포트폴리오의 상승 흐름은 최근 들어 더 가파라졌다. 지난 16일 1만 4,275달러였던 총자산은 18일 1만 5,057달러를 넘겼고, 21일엔 1만 5,442달러, 전날에는 1만 6,380달러를 기록했다. 불과 5거래일 만에 2,100달러가량 자산이 불어난 셈이다. 현금 비중을 0%로 유지하며 전량 주식에 투입한 전략이 상승장에서 그대로 수익으로 이어진 결과다. 미국 시장에서도 나스닥이 0.45%, S&P500 지수는 1.49% 오르며 성장주 중심의 랠리가 지속되고 있어 이런 모멘텀이 당분간 유지될 수 있다는 낙관론이 우세하다.

마이크론·엔비디아가 견인했다

포트폴리오 수익의 핵심축은 단연 반도체다. 지난 18일 신규 편입한 마이크론은 이미 매수가 대비 상승세다. 마이크론은 HBM 수요 호조 속에 주당순이익이 44달러를 기록하고 있는데, 이를 반영한 주가수익비율은 23배대에 불과하다. 성장률까지 감안한 PEG는 0.15로, 동일 성장률 대비 주가가 절반 이상 저렴하다는 뜻이다.

최대 보유 종목인 엔비디아는 26.6주를 보유 중으로, 매입가 184달러에서 227달러까지 오르며 상당한 차익을 쌓았다. 28.7배의 주가수익비율과 0.47의 PEG를 고려하면 급등에도 아직 거품 논쟁은 이르다는 해석이 가능하다. 브로드컴 역시 PEG 0.35로 성장 대비 저평가 구간에 있다. 다만 암드는 156배에 육박하는 주가수익비율을 기록 중으로, 주가가 615달러까지 급등한 만큼 단기 과열 여부는 면밀한 관찰이 필요하다. 인텔은 아직 손실을 기록 중이지만 매입가 대비 16% 이상 상승하며 회복 모멘텀을 보이고 있다.