美 대중 반도체 봉쇄, 정작 한국을 조인다

엔비디아의 줄타기, H20·H200과 오프쇼어 단속

엔비디아는 2025년 4월 대중 수출을 중단했다가 석 달 만에 H20 칩 판매를 재개했고, 올해는 H200까지 중국 판매를 검토하는 것으로 알려졌다. 다만 업계 분석으로는 실제 허용 물량이 20만 개를 밑돌 가능성이 거론된다. 동시에 미 상무부 수출단속국은 중국 기업이 해외에서 컴퓨팅 자원을 임대해 첨단 칩에 접근하는 우회 경로를 정조준하고 있고, 블룸버그는 8월 7일 이 오프쇼어 접근 경로에 대한 재검토가 진행 중이라고 보도했다. 규제와 완화가 반복되면서 엔비디아의 중국 매출 비중은 예측하기 어려운 변수로 남아 있다.

숫자로 보는 규제-자립 타임라인

항목	내용
VEU 지위 취소 발표	2025년 12월 27일(BIS)
개별 승인 전환 시점	2026년 1월 1일부터
SMIC 2025회계연도 설비투자	81억 달러(전년비 약 10%↑, 역대 최대)
캠브리콘 내년 생산 계획	올해 대비 3배 이상 확대
H200 대중 판매 예상 규모	20만 개 미만(업계 추정)

한국의 딜레마, AMEC 검토가 뜻하는 것

삼성전자와 SK하이닉스는 상하이에 본사를 둔 중국 장비업체 AMEC의 식각 장비를 중국 공장에 들이는 방안을 약 2년 전부터 시험해왔다고 알려졌다. 미국 규제가 강해질 걸 대비해 중국산 장비로 갈아탈 여지를 만들어둔 셈이다. 반론도 있다. 미국산 장비 의존을 줄이는 게 오히려 장기적으로 공급망 다변화라는 순기능을 한다는 시각도 업계 일부에서 나온다. 하지만 이는 한국 기업이 미국 정책 변화에 따라 언제든 생산라인 운영 방식을 바꿔야 하는 처지에 놓였다는 사실 자체를 바꾸지는 못한다.

미국의 대중 반도체 봉쇄는 중국의 기술 추격을 늦추려는 목적에서 출발했지만, 실제로는 중국의 자립 속도를 끌어올리는 동시에 한국 기업의 중국 내 생산 기반을 불확실성 속으로 밀어넣고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스가 미국산 장비와 중국산 장비, 두 트랙을 동시에 준비하는 지금의 모습은 이 경쟁이 미·중 양자 구도가 아니라 한국까지 낀 삼각 구도로 굳어지고 있다는 신호다.

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분석 근거: 문화일보, 머니투데이, 글로벌이코노믹, 이투데이, 아시아투데이, 파이낸셜뉴스, 블룸버그, 뉴스비전e, 디지털데일리 보도. 공개 데이터·보도에 근거한 분석입니다.