두바이유 153달러를 버틴 한국, 원유 70% 중동 의존은 그대로다

한국 경제는 지금 두 장의 에너지 성적표 사이에 서 있다. 한쪽에는 중동 전쟁 속에서도 G20 국가 가운데 유일하게 올해 성장률 전망을 끌어올린 숫자가 놓여 있고, 다른 쪽에는 원유의 70%를 여전히 호르무즈 해협 건너에서 받아오는 지도가 놓여 있다. 두 장이 지금까지는 모순 없이 함께 읽혔다는 것, 그 자체가 이번 분석의 출발점이다.

성장률 2.6%, 유가가 아니라 반도체가 만든 흑자

미국 한국경제연구원(KEIA)이 6월 발간한 랜들 존스(Randall S. Jones) 전 OECD 선임경제학자 분석에 따르면 한국의 2026년 성장률 전망은 2.6%로, 에너지 쇼크 속에서 전망치를 올린 G20 국가는 한국이 유일하다. 올해 1분기 GDP는 전분기 대비 1.7% 늘어 2020년 이후 최대 폭이었고, 경상수지 흑자는 GDP의 12%를 넘길 전망이다. 다만 안쪽을 열면 그림이 달라진다. 5월 반도체 수출이 전년 같은 달보다 169.4% 급증하며 수출에서 차지하는 비중이 사상 처음 40%를 넘었고(42.3%), 자동차는 5.9%, 가전은 21.7% 각각 줄었다. 유가 상승분을 반도체 한 품목이 덮어낸 구조다.

두바이유 153달러의 순간, 드러난 지도

미국-이란 전쟁 발발 뒤 호르무즈 해협 봉쇄가 현실이 되면서 두바이유는 배럴당 153.25달러까지 올라 사상 최고치를 경신했다. 8월에도 두바이유는 84달러대, 브렌트유는 90달러선을 오르내렸다. 문제는 수입 구조다. 대외경제정책연구원(KIEP) 집계로 원유 수입에서 중동산 비중은 70% 내외다. 정유사 설비가 중동산 저질유에 최적화돼 있어 다른 유종으로 바꾸는 것도 쉽지 않다. 석유화학의 원료인 나프타는 수입의 77%가 중동산이고 재고는 10~15일치뿐이었다. 여천NCC가 업계 처음으로 불가항력 선언을 내놓은 이유다.

LNG는 바꿨는데, 원유는 그대로

가스는 다른 이야기다. 한국가스공사는 2028년부터 10년간 연 330만t의 미국산 LNG를 추가 도입하는 계약을 맺었고, 중동산 LNG 비중은 2024년 33%에서 2025년 말 20% 미만으로 떨어졌다. 호르무즈를 통과하는 물량도 14%로 낮췼다. 한미 관세 협상에서 4년간 1000억 달러 규모 미국산 에너지를 사기로 합의한 것도 같은 방향이다. 수입선 다변화가 계약으로 실행되면 결과가 나온다는 실증이고, 원유는 그 반대 사례로 남았다.