엔비디아 H200 칩, 중국 공급 재개 가능성에 반도체 업계 촉각

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 도널드 트럼프 미국 대통령의 방중 일정에 합류하면서, 인공지능(AI) 칩 'H200'의 중국 공급 재개 가능성이 제기됐다. 이는 국내 반도체 업계에 긍정적 기대와 우려를 동시에 안겨주고 있다. AI 칩에 필수적인 고성능 메모리인 HBM(고대역폭메모리)의 수요 증가가 예상되지만, 중국 시장 경쟁 심화와 기술 발전 가속화라는 장기적 영향도 고려해야 한다. 트럼프 대통령이 미국 기업의 중국 시장 개방을 요구하겠다는 뜻을 밝힌 가운데, 미국 정부의 고성능 칩 대중 수출 제한 기조에도 일부 완화 가능성이 검토되고 있다는 보도가 나오면서 시장의 관심이 쏠리고 있다.

엔비디아의 중국 시장 재진입이 가시화되면서 국내 반도체 업계의 셈법도 분주해졌다. H200 공급이 본격화하면 관련 HBM 수요가 폭증할 것이라는 예측이 나왔다. 이는 HBM3E를 엔비디아에 공급 중인 SK하이닉스와 공급망 진입을 서두르는 삼성전자 등 국내 기업들의 실적에 단기적인 호재로 작용할 전망이다. 물량 증대 효과를 통해 매출 향상을 기대할 수 있다는 분석이었다. 중장기적인 시각에서는 중국 시장 내 입지가 좁아질 수 있다는 우려가 존재한다. 미국의 고성능 칩 수출 규제로 인해 반사이익을 누려왔던 한국산 칩이 엔비디아 H200의 복귀로 인해 점유율을 잃을 수 있다. 수출이 막힌 동안 중국 기업들은 한국산 칩과 자국산 그래픽처리장치(GPU)를 조합하는 방식으로 대응해왔다. 하지만 H200 공급이 재개되면 중국 대형 빅테크 기업들의 수요가 엔비디아로 급격히 쏠릴 가능성이 높다.

엔비디아 최고경영자(CEO)의 방중은 단기적으로 고대역폭메모리(HBM) 수요를 자극해 국내 기업 실적에 도움이 되겠지만, 중장기적으로는 중국 시장 주도권을 미국에 내어주는 계기가 될 수 있다는 분석이 나왔다. 트럼프 행정부가 엔비디아로부터 수수료를 받는 모델을 정착시킬 경우, 한국 정부와 기업 역시 미국과의 협상에서 새로운 비용 지불이나 기술 공유 압박에 직면할 수 있다는 관측이 제기된다. 엔비디아 칩 유입은 중국 인공지능(AI) 생태계를 활성화해, 장기적으로는 중국 메모리 업체의 성장을 돕는 인프라가 될 수 있다는 분석도 나왔다.