AIバリュー投資ポートフォリオ、投資レポートを公開…下落相場でも47.79%の収益率を維持

韓国市場が激動、半導体投資戦略は「割安感重視」へ

アジア市場が一斉に大きく動く中、KOSPIは6909.91で1.76%安と下落して取引を終えた。KOSDAQも1.95%下落し、今週のリスクオフの流れを引き継いだ。一方、前日の米国市場はダウ平均が1%近く上昇して強さを維持し、フィラデルフィア半導体指数も1.81%の上昇にとどまらなかった。こうした異質な動きの中で、AIバリュー投資ポートフォリオは初期資本比47.79%の収益率を維持し、総資産1万4778ドルを記録、下落相場でも防御的な底力を示している。

資産推移、小幅調整局面

直近5日間の資産は、1万5258ドル（9月10日）をピークに、9月11日には1万4778ドルへと小幅に目減りしている。ただし、9月初旬に1万4915ドル台を維持していた流れから見れば、これはトレンドからの逸脱ではなく、調整局面での自然な息継ぎと読み取れる。特にウォン・ドル相場が1341.05ウォンと0.53%下落しウォン高が進んだ点は、輸出株中心の国内市場には負担として作用したが、ドル資産の比率が高い本ポートフォリオには中立な要因である。

保有銘柄の診断――バリュエーションの力

銘柄	数量	取得価格	現在価格	PER
ブロードコム	5.67株	$326.03	$360.83	46.1
AMD	7.17株	$198.62	$503.60	128.1
アマゾン	1.95株	$208.39	$251.89	20.3
TQQQ	1.19株	$76.34	$69.21	28.1
インテル	2.80株	$104.56	$100.32	-
マイクロン	0.23株	$996.00	$977.41	22.1
メタ	0.55株	$653.56	$644.38	24.3
エヌビディア	26.59株	$184.21	$218.36	28.2
SOXL	15.42株	$71.22	$115.76	38.5

ポートフォリオの二大柱はエヌビディアとAMDだ。エヌビディアは現在価格218.36ドルで取得価格比約18.5%上昇しており、成長率に対する株価水準を測るPEGは0.55と1に満たず、依然として割安感の余地を残している。AMDは取得価格198.62ドルに対し現在503.60ドルと2.5倍以上に急騰しており、128倍に迫るPERはやや重荷だが、EPSの増加速度が株価上昇をかなり吸収しており、PEGベースでは0.51台の妥当な水準にある。マイクロンのPEG 0.14は本ポートフォリオ内で最も顕著な割安シグナルであり、HBM需要の拡大が業績モメンタムを下支えすると見込まれる。一方、インテルはEPSがマイナス圏から脱するかどうかが焦点で、現在価格が取得価格を下回る唯一の銘柄であることから、慎重なモニタリングが必要だ。

売買の振り返り――半導体比率再編の意図

日付	区分	銘柄	数量	価格
2026-08-28	売却	SOXL	0.81株	$123.05
2026-08-21	購入	エヌビディア	0.84株	$216.85
2026-08-21	売却	メタ	0.10株	$545.83
2026-08-21	売却	マイクロン	0.03株	$974.33
2026-08-21	売却	SOXL	0.85株	$122.21
2026-08-14	購入	インテル	2.80株	$104.56
2026-08-14	売却	SOXL	0.90株	$145.36
2026-08-07	売却	SOXL	0.95株	$132.33
2026-08-07	売却	TQQQ	0.51株	$72.03
2026-07-31	購入	SOXL	1.57株	$114.72

直近の売買で顕著な軸は、レバレッジETFであるSOXLの段階的な縮小だ。7月末に購入後、半導体セクターの強さの中で8月中は分割売却を進めて利益を確定し、高変動資産の比率をコントロールした。同時に、割安との判断が明確なエヌビディアや、AIサプライチェーン回復の期待がかかるインテルへ資金を移したことは、「レバレッジから個別割安株へ」という戦略的な再配置と読み取れる。メタの縮小は、広告競争への懸念を反映したリスク管理の側面である。

市場見通し――変動性収縮の中での防御的なバランス

米10年債利回りが4.975%へと小幅上昇し、成長株のバリュエーションに負担をかけているが、VIXが15.84まで11%以上急落しており、市場の不安感は沈静化局面にある。原油価格は2%台の下落となり、インフレ懸念を一部和らげた。韓国市場の短期的な調整は、為替と金利の変数によるものであり、半導体のファンダメンタルズの変化というよりは資金フローの問題と判断される。本ポートフォリオは割安な成長株中心の重心を維持しており、SOXLの追加縮小の余地とインテルの業績回復の可否が、今後の収益率の分水嶺となる見通しだ。

※本レポートはAIバリュー投資ポートフォリオの模擬運用内容を分析したものであり、投資勧誘ではありません。実際の投資はご自身の判断と責任において行われるべきです。