환율 1560원선 위협, AI와 지정학 리스크 충돌하는 금융시장

달러-원 환율이 1,560원 선을 위협하고 미국 증시에서 반도체 주가가 크게 하락했다. 인공지능(AI) 기술 발전 기대감과 국제 사회의 긴장 고조로 인한 물가 상승 위험이 맞물리며 금융 시장이 중요한 변화를 맞고 있다는 분석이다.

6일 상상인증권은 주간 전략 보고서를 통해 최근의 증시 변동성 확대와 원화 가치 급락을 분석했다. 이 보고서는 금융시장이 인공지능(AI) 성장 기대와 지정학적 인플레이션 리스크가 충돌하는 전환 국면에 진입했다고 분석했다. 간밤 뉴욕 증시에서 필라델피아 반도체지수는 10% 이상 폭락했으며, 외환시장에서 달러-원 환율은 1,559원까지 치솟았다. 상상인증권은 외국인의 대규모 주식 순매도와 국내 유입 달러 공급 부족이 맞물려 아시아 통화 대비 원화 취약성이 나타나고 있다고 지적했다. 상상인증권은 당분간 증시 상승 동력이 제한될 것으로 봤다. 포트폴리오 방어력 강화와 매크로 변동성 헤지 전술적 대응이 필요하다.

상상인증권은 차주 발표될 5월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 4.1% 내외로 상승할 것으로 추정했다. 끈적한 인플레이션이 재차 확인될 경우 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 장기화 우려가 커질 수 있다. 견조한 고용 지표(5월 비농업 고용 17만 2천 명 증가)로 연준의 금리 인하 기대가 후퇴한 상황에서 4%대 물가는 시장에 부담으로 작용했다. 오는 12일로 임박한 스페이스X의 나스닥 상장도 증시 수급의 주요 변수다. 약 1조 8천억 달러 규모로 추정되는 스페이스X 상장이 글로벌 패시브 자금과 대기 유동성을 흡수하며 단기적인 시장 변동성을 키울 수 있다는 분석이 나왔다.

신 연구원은 지수 추종보다는 미국 CPI, 애플 세계개발자회의(WWDC), 스페이스X 상장 등 이벤트 대응 중심의 유연한 전략이 요구된다.